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美联储加息已成定局 白银价格是否迎来末日?

文/康宇 来源:第一白银网 11-21 11:16
摘要 上周伴随着跌跌不休的下跌行情,本以为会雪中送炭的耶伦却意外雪上加霜,让银价进一步扩大跌幅。就目前为止,美联储12月加息的概率已经接近100%,基本没有任何悬念。

第一白银网11月21日讯 上周伴随着跌跌不休的下跌行情,本以为会雪中送炭的耶伦却意外雪上加霜,让银价进一步扩大跌幅。就目前为止,美联储12月加息的概率已经接近100%,基本没有任何悬念,而市场对于奄奄一息的贵金属市场似乎也没有了期待,难道白银真的要迎来末日了吗?


白银价格

美国经济数据表现靓丽

①美国10月零售销售月率上升0.8%,增速高于预期值0.6%,因美国家庭加大汽车和其他一系列产品的购买,暗示美国经济在持续走强,有利于美联储在12月加息。FX678援引路透指出,由于飓风“马修”的影响,美国家庭需要重建和修复房屋,建筑材料需求得到大幅提振,成为本次数据增长的驱动力。

②美国10月季调后CPI月率录得6个月最大增幅,因汽油成本和租金成本上升,暗示美国通胀增速在加快,为美联储加息开道。

③美国上周初请失业金人数触及1973年11月以来的低点,该数据已经连续89周处于30万关口下方,为1970年以来最长连续周期,此外,续请失业金人数四周均值降至202万人,为2000年6月以来新低,表明就业市场快速收紧,这些或足以支撑美联储在12月加息。

④美国10月新屋开工总数年化升至132.3万户,创9年(2007年8月来)最高水平;10月新屋开工年化月率上升25.5%,升幅创1982年7月来最高水平,因美国民众加快了新屋的建设步伐,其中独户住宅许可总数为主要推动力,其10.7%的增幅为2007年10月以来最大。暗示美国房地产在第四季度仍将为美国经济增长做出贡献。另外美国10月营建许可总数升至122.9万户,创2015年12月来最高水平。分析认为,这暗示美国房地产未来发展动力仍足。

美联储官员鹰声一片

上周美联储多位官员发表了讲话,基本都是偏鹰派的,暗示该行12月加息几乎板上钉钉:

①美联储主席耶伦:“不久之后”升息可能是适宜的,推迟加息太久可能会导致额外风险;

②美联储票委布拉德:倾向于支持12月加息,通胀预期有所上升是积极的信号;

③美联储理事塔鲁洛:现在进行加息是明智的,论的主题已经转向加息的合适时机,而不是经济的疲软程度;

④美联储票委罗森格伦:市场预计12月加息似乎是合理的,只有特别悲观的消息才能妨碍12月加息

⑤美联储票委梅斯特:现在是加息的适合时机,料至明年将总体收紧。

⑥美联储卡普兰(无投票权):每年一次的加息“几乎不值得一提”,太过缓慢;

⑦美联储哈克(无投票权):支持加息25个基点,美联储必须将新政府下可能的政策改变纳入考量;

⑧美联储莱克(无投票权):更多财政刺激将加强加息的理由,特朗普版财政刺激计划,或令加息步伐提速

⑨另外,美联储理事布雷纳德、美联储副主席费希尔和美联储官员卡什卡利在上周也发表了讲话,但并未对货币政策置评

美联储12月加息概率接近100%

美国联邦基金利率期货暗示,美联储12月加息概率已飙升至98%;2017年2月、3月、5月和6月加息概率则分别飙升至98.1%、98.4%、98.6%和99.1%。这种情况在近几年几乎从未见过,要知道在美联储2015年12月加息前,美国联邦基金利率期货暗示美联储当时加息的概率也才仅有70%左右。

白银末日真的到了吗?

分析师认为,虽然上述一系列消息,均对白银价格形成打压作用,不过这并不代表白银的末日到了。也许短期内白银价格会因美联储加息一事而承压走低,但是银价应会在2017年走高,主要可以参考去年年末美联储加息之后白银走势,同样是在先一步探底之后迎来了长达半年的上涨行情,而明年再加上美国总统特朗普一系列政策等因素,可能涨幅甚至会超过今年上半年。

麦格理分析师认为,白银交易在未来几个月里将“波动较大”,银价应该会在2017年走高,因为特朗普经济政策对白银不利的说法依据不强——看看特朗普政策三种可能的结果:健康的通货再膨胀(20%的概率,不利白银),滞涨(30%的概率,有利白银),通胀下降(50%的概率,有利白银)。

从日线图上看,目前银价虽然暂时在16.50美元止跌,但总统下行通道来看,下方16美元才是近期银价的底部。由于本周有美联储货币政策会议,如果继续结果继续利好美元,那么银价必定会进一步跌至16美元处。而如果银价触及16美元,可能会引发超跌反弹。


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