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白银价格进入消化模式 后市恐18.5美元处大跌

文/周晔 来源:第一白银网 10-04 11:59
摘要 昨日白银价格受到多方因素影响出现暴跌,因美国晚间经济数据良好,加之德银危机消散,美联储加息预期高涨,美国非农预期看好,投资者对于避险需求有所减弱。近期建议关注,若跌破这一水平,或许会引起更多的抛售。

第一白银网10月4日讯 昨日白银价格受到多方因素影响出现暴跌,因美国晚间经济数据良好,加之德银危机消散,美联储加息预期高涨,美国非农预期看好,投资者对于避险需求有所减弱。近期建议关注,若跌破这一水平,或许会引起更多的抛售。

白银价格进入消化模式 后市恐18.5美元处大跌

目前白银价格将缓慢下滑,主要原因如下:

1.两大风险事件皆退潮 白银进入消化模式

上周两大重磅时间对贵金属形成利好,首先是德意志银行的危机,其次是OPEC达成了2008年以来的首次冻产协议。

然而围绕两件事充满着一些列的不确定性,让人投资者迅速了解投机性头寸选择获利结盘。

周五美市早盘,有消息称德意志银行与美国司法部就抵押贷款支持债券相关调查达成和解,罚款金额由此前的140亿美元降至54亿美元。此后全球股市开启反弹模式。

OPEC冻产协议也引来诸多质疑,各大投行一边倒地看衰其作用。

花旗表示,“尽管OPEC在11月30日的会议上可能商讨每个国家的配额,但本次仍只是‘雷声大雨点小’。目前尚无有关单个国家生产配额的细节,这点或成为今后的主要争议。”

高盛仍维持2016年年底每桶43美元、2017年每桶53美元的油价预测不变。该行称,“市场未来数月仍将笼罩在不确定性的氛围下,即便OPEC在11月正式会议上批准这项减产提案,实际产量仍可能超过产出配额。”

“投资者和交易商都持怀疑态度--这是有正当理由的。有更多挑剔的交易员在对协议完全缺乏具体细节发出质疑,包括哪些国家将减产这种可能出问题的疑问,”CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy称。

据路透分析师表示,石油输出国组织(OPEC)这次可能是走两步又退一步。OPEC经过数小时磋商,在阿尔及尔意外达成减产协议,为2008年以来的首次。对于受挫严重的油市而言,这一喘息机会可能只是暂时的。

综上所述,白银上周的催化剂可能只是昙花一现。

2.白银实物需求低迷

白银实物需求方面也不容乐观。据白银矿业服务公司(GFMS)表示,印度9月白银进口同比下降43%至30吨,且印度1-9月白银进口同比下降59%至268.9吨。主要因零售需求下滑、以及折扣较大导致银行和精炼厂削减从海外进口白银。

白银矿业服务公司表示,今年迄今银价已上涨49%,作为全球第二大白银消费国,印度需求低迷可能会对银价造成冲击。

印度白银需求一般在每年的最后一个季度会出现激增,因该国迎来婚礼旺季以及传统的排灯节(Diwali)和十胜节(Dussehra),印度民众通常在此类节日会大量购买白银。

尽管如此,加拿大丰业银行(Scotiabank)预测称,印度2016年金银进口恐比去年减少逾60%,至350-400吨区间,为近20年来最低水平。

3.英国脱欧后续事件提振美元

周一,市场关于“英国硬脱欧”讨论的热度有所升温,且英国正式脱欧后可能会遭受重大经济打击的忧虑也仍然存在,与此同时,有消息称英国或将于明年三月初开始实施脱欧,这在致使英镑大跌的情况下,也为美元指数提供支撑,并最终为白银价格增添下行压力。

Think Forex的分析师Naeem Aslam认为,据英国首相特雷莎·梅的言论显示,2017年似乎将是格外动荡的一年,任何限定的日期,特别是与英退殴相关的时间表,都可能为国际市场增添动荡,但是短期年内短期只会打压英镑,从而支撑美元,并不会为黄金白银价格提供太大支撑,只有在英国脱欧冲击变得明朗之时,贵金属或方可因此获益。

4.美国9月ISM制造业指数升至51.5 美指走高

美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,9月制造业采购经理人指数(PMI)为51.5,预估为50.5,8月为49.4。

指数低于50意味着制造业活动萎缩,ISM数据经常被用来观察美国整体经济形势。更多数据显示,美国9月制造业就业分项指数为49.7,预估为49.0,8月为48.3。

ISM调查主席HOLCOMB点评称,美国制造业有增长动能,但不强劲,没有看到阻碍经济增速的阻力。因美国9月ISM制造业PMI强于预期致美指走高,对贵金属走势造成一定的压力。

5.市场密切关注加息线索

短期来看,市场主要关注于美国9月份非农就业数据,如果此次美国非农就业数据“印证”美国劳动力市场依旧稳固,预计金价将继续承压。但如果周五公布的美国非农就业报告疲软,美元可能面临风险,或许在周线图上令金价保持升势;这种情况可能刺激黄金多头短线做多。

此外,黄金市场仍然也密切关注美联储官员近期就未来货币政策问题所发表的评论,从而寻找更多关于未来加息的线索,这一定程度上也为金价施加下行压力。

周一,美国克里夫兰联储席主梅斯特(Loretta Mester)表示,她认为9月份加息以确保可持续经济扩张的理由很强,并且就加息而言“所有会议都有可能”,且梅斯特将11月份包括在内。梅斯特表示,美联储是“非政治化的”,并且必须“先发制人”,如果数据符合预期,其认为理由将继续令人信服,下半年经济应该会反弹;未来两年的经济增速几乎不会高于趋势水平,应该会推动失业率进一步下降;通货膨胀应该会逐渐上行达到2%。近期,大多数美联储官员指出年内12月或将加息一次。

后市展望:白银价格密切关注3个月低点18.5,跌破此处恐大跌

技术面上看,尽管自英国退欧之后国际金价就维持了高位盘整态势,但目前在临近美联储年内加息节点的大背景下,白银价格已经有了跌破下方强力支撑位的迹象。周一晚间公布的美国制造业数据与就业数据回暖,让银价已经破位了19美元/盎司的关键支撑,接下来将考验18.5的近三个月低点,如果跌破,银价恐迎来较大跌幅。

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