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投资大佬大选之夜抛光所有黄金 为何大多头转为大空头?

文/黄琴 来源:第一白银网 11-11 16:15
摘要 传奇投资大佬Stanley Druckenmiller自爆在美国大选之夜抛光了所有黄金,他缘何突然从“大多头”转为“大空头”?他认为现在已经没有理由持有黄金,各路分析师对此众所纷纭。

  第一白银网11月11日讯 特朗普当选美国总统引发投资者避险,许多人匆匆买入黄金,希望对冲未来的不确定性。不过,在市场追捧黄金之际,一名华尔街大佬表示已经撤出,印证了“利好兑现后就应卖出”的投资格言。

投资大佬大选之夜抛光所有黄金 为何大多头转为大空头?

斯坦利·德鲁肯米勒

  据MarketWatch报道,华尔街对冲基金巨头斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)似乎对特朗普当选总统后的美国经济走势感到乐观。在特朗普赢得选举的当天晚上,他卖出了自己持有的全部黄金。

  德鲁肯米勒说:“我在大选夜卖出了所有黄金,我在过去两年持有黄金的所有理由似乎可能要消散了。顺便提一句,这些理由对全球来说也在消散。”

  德鲁肯米勒是对冲基金杜肯资本(Duquesne Capital)的创始人,也是投资大鳄索罗斯的门徒之一。他在2010年退休,目前仅掌管家族基金。福布斯富豪排行榜的数据显示,德鲁肯米勒资产净值为44亿美元,在全球排第128位。

  今年5月,德鲁肯米勒曾在索恩投资大会(Sohn Investment Conference)上表示,投资者卖出股票并买进黄金的时机已到。当时的监管文件显示,杜肯资本持有288万股SPDR Gold Trust。SPDR Gold Trust是全球最大的黄金交易所交易基金(ETF)。

  德鲁肯米勒当时说,旗下基金将黄金视作硬通货,是持有最多的“货币”。他还说,美股牛市有可能即将结束。但现在,德鲁肯米勒似乎重新站到了看涨股市的队伍中。他认为全球央行的刺激措施即将走向终结,同时对特朗普当选后的美国经济形势感到乐观。央行刺激措施终结对股市不利,但是德鲁肯米勒更看好的是美国经济增长。

  他说:“我基本上在经济增长方面押了很大的注。”

  在看涨股市与看跌黄金的同时,德鲁肯米勒也押注债券价格下跌。目前10年期美国国债收益率报2.15%,为今年年初以来的最高水平。债券价格下跌,则收益率上涨。

  德鲁肯米勒认为,美联储正在收紧政策,而美国之外央行的货币政策过于宽松,继续加大刺激力度的空间很有限。因此,他正做空德国国债和英国国债。

  除了德鲁肯米勒,其他一些华尔街重量级投资者也看好特朗普上台之后的市场表现。高盛集团CEO贝兰克梵(Lloyd Blankfei)周四在《纽约时报》举办的一次投资会议上表示,特朗普的政策将支撑市场。对冲基金大佬比尔·阿克曼(Bill Ackman)在同一次会议上表示,他认为美国应该由一位商人来掌管。

  金融博客Zerohedge撰文指出,德鲁肯米勒的看法总体上是正确的,债务的增加与高利率将给股市和经济提供新鲜的上涨动能,即便可能导致全球债券投资者遭受重大损失。然而,问题在于,高利率将给整体债务服务带来何种影响。正如另一位传奇投资者——全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥(Ray Dalio)警告称,收益率在全球债务触及纪录高位之后跳涨不仅会导致所有资产类别遭受巨大损失,还会导致新一轮经济萎缩。

  贵金属分析师卡夫尼(Geoffrey Caveney)在Seekingalpha发表评论文章称,德鲁肯米勒对未来美国经济如此乐观令他感到非常意外,但他并不认同。卡夫尼认为,特朗普上台很可能导致两件事情:经济通胀和政治混乱,这些都非常有利于黄金,而且金融市场已经在押注通胀。特朗普胜选后各领域的走势都反映了通胀上升的预期,因为市场预测新总统将加大基建支出和财政刺激。

  卡夫尼指出,德鲁肯米勒做空美国、德国和意大利国债的新押注其实也是在押注通胀,但通胀上升在利空国债的同时也利多黄金。他说历史上并没有什么时候是国债价格和黄金价格同时下跌的,例如上世纪70年代国债价格崩跌时期,黄金的走势则完全不同。唯一的例外是二战至上世纪70年代之间,当时国债下跌黄金确实没涨,但主要是因为当时美国政府禁止私人持有和交易黄金。

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