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美国大选落幕黄金白银多头正在回归 底部区域已现入场良机莫失!

文/王玉婷 来源:第一白银网 10-12 12:01
摘要 过去两周,黄金白银断崖式下跌令贵金属投资者措手不及,黄金近两周暴跌6%,白银跌幅更达到了12%,从美国大选不确定性下降、美元走强以及技术性抛盘都成为金银下跌的重要推手。本周国际金价和银价的重挫可能是投资者入场的绝佳机会。

  第一白银网10月12日讯 当前贵金属市场的形势就有点像倒春寒,虽然牛市已经来到,但动力犹嫌不足,在寒流的袭击下连连败退,以致有些人认为熊市又回来了。

  过去两周,黄金白银断崖式下跌令贵金属投资者措手不及,黄金近两周暴跌6%,白银跌幅更达到了12%,从美国大选不确定性下降、美元走强以及技术性抛盘都成为金银下跌的重要推手。

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  前期金银下跌的两个重要阶段

  一、(9月27日-10月3日):1.美国大选首场辩论落下帷幕,希拉里以微弱优势领先,打压市场避险情绪。投资者预计,希拉里在大选竞选过程中重新领跑的状况,将能够明显改善市场对政策不确定性前景的担忧。

  二、(10月4日-10月7日):1.美元走强,美国近日经济数据表现良好,加之英国硬脱欧带来的忧虑加重,美元指数本周周二从96关口下方回升一路飙升,上周五一度触及两个月高位97.41,升幅达到1.50%。

  2.债券收益率上升,美国公债收益率攀升,10年期美债收益率上周五一度触及1.77%,为6月3日来最高,当日收报1.74%。

  3.技术性抛盘,一名黄金交易员称,对黄金近日的跌势表示惊讶,市场并没有重大利空消息,更多来自技术性卖盘。黄金在相继跌破关键支撑后,触发大量止损卖单。

  近期头寸分析报告显示多头有所回升

  交易者持仓报告COT(Commitment of Traders)是美国期货委员会(CFTC)每周五公布的持仓数据。通过最新持仓数据分析发现,黄金白银等贵金属价格还将继续上涨。

  有关COT头寸报告的经验是这样的,大机构的黄金/白银期货合约快速增加往往吐露着反转信号。在贵金属市场有两大集团,一是将黄金作为商品的需求者称为商品部门,主要是大银行和大公司(买黄金做成金币)、珠宝商和工业需求商;第二大集团是投机者,专门押注黄金价格波动牟利。历史经验证明,前者总是在价格转折点愚弄后者,投机者通常在顶部看多,而在底部看空,投机者经常出错。

  因此,你可以通过观察投机者的仓位从而判断黄金价格走势。例如,你可以通过投机者押注的方向,判断未来6个月金价走势,如果他们非常兴奋,那必然是错误的。看下图那根红线,它代表投机者。当这根红线抬头变长,代表着价格即将下跌,反之亦然。

  下面是上周二COT报告,关于黄金头寸,数据看起来还是比较友好的。

黄金头寸分布图

  值得注意的是,投机者的多头头寸在下降,而商品部门的空头头寸在缩减。

  头寸分析报告得出结论:贵金属市场这两大集团正在朝着正确的方向前行,正建立一个底部区域。也就是说,如果他们保持这种方向,尤其是商品部门看多而投机者看空,那么金银价格会上升。但是本周的持仓报告并没有显露出多头的侵略性,下周可能有更大的变化。

  鉴于以上因素,本周国际金价和银价的重挫可能是投资者入场的绝佳机会。

  全球最大黄金和白银ETF近期有所加仓

  我们在交易所上市型黄金ETF基金和白银ETF基金的持金量上就可以看出,现在和2013年大跌时的情形完全不同,它们并没有减仓。例如SPDR Gold Trust这支世界最大的黄金ETF基金持金量仍处在历史高位,近来不降反增,表明有大机构仍然对黄金长期看好,继续加仓。

  黄金ETF持仓量

黄金ETF持仓量

  白银ETF在之前减仓一部分后,近期也出现加仓行为,且2016年累计加仓幅度超过黄金。

  由此来看,ETF在2016年的整体行为显示其看好未来贵金属走势。

 本周需要重点关注以下5点:

  1.200日移动线:12月期金交投于200日均线关键支撑附近--其通常被视作长期趋势的替代品。见图1上橙色线。此处为黄金多头的关键“界限”。如此处失守,本周空头恐将更加肆虐。如本周末之前黄金趋稳并维持在200日均线上方,将是看涨信号。

  2.动能:14日相对强弱指标(动能指标)是否会发生约30%的变动?其为传统“买入信号”。

  3.关注实物买入兴趣的相关信息。十一黄金周之后,中国和印度投资者归来。他们是否会逢低买入?

  4.全球最大黄金ETF和白银ETF的持续动向。

  5.关注期货市场多空头寸变化。

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