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期金跌幅创三年新高 非农与加息真是主因?

文/刘东 来源:第一白银网 10-10 11:12
摘要 美国12月COMEX黄金期货价格收盘下跌3.60美元,跌幅0.3%,收报1249.40美元/盎司,再度刷新今年6月初以来最低收盘价,本周的总跌幅更是达到了5.2%,创三年来新高。

第一白银网10月10日讯 周五(10月7日),美国12月COMEX黄金期货价格收盘下跌3.60美元,跌幅0.3%,收报1249.40美元/盎司,再度刷新今年6月初以来最低收盘价,本周的总跌幅更是达到了5.2%,创三年来新高;而周四的黄金收盘价格低于200日移动均线,预示着金价未来可能进一步下跌。

黄金价格之所以刷新逾四个月新低、且录得七连阴,主要是由于美国经济数据总体向好,以及美联储的加息预期上升,点燃了市场对金价的做空热情。虽然日内公布的美国9月非农就业数据不及预期,但增长仍处在比较强劲的范围内。

期金跌幅创三年新高 非农与加息真是主因?

美国劳工部周五(10月7日)公布的数据显示,美国9月季调后非农就业人口增加15.6万,不及预期,就业市场虽然增速放缓,但平衡企稳;失业率升至5%,因有国民重新加入劳动力市场。因9月非农就业数据不及预期,因而该数据发布后,金价一度上升,但随着市场对数据的逐步消化,以及美元指数的上升,金价又出现了回落。

金价近期已经跌破英国公投脱欧之前的水平,主要原因是投资者关于美联储即将加息的预期增强所致。虽然低利率意味着持有黄金的机会成本较低,但利率上升之时,这种机会成本也将增加。10年期国债收益率与市场所体现的2016年多次加息的隐含概率密切相关,而与只加息一次的概率未表现出相关性。

近期多位美联储官员纷纷表示,希望美联储“先发制人”,并不排除在11月“意外”加息,这对于市场预期来讲无疑将产生较大“冲击”。因此,预期影响下的10年期国债收益率的变化将更加容易的传导至黄金价格走势上。美联储票委梅斯特在此次非农数据公布后称,美国处在全面就业状态;美国经济极具弹性;美国劳动力市场表现稳健,收入正在增长,非农数据仍在个人的预期之中,有理由相信将加息25个基点,每次FOMC会议都可能加息,不排除在任何一次FOMC会议上行动的可能。

著名黄金网站Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示,此次金价反弹之所以功亏一篑,是由于投资者对此次非农就业报告的深度解读显示,美国9月的非农就业情况并不如预想中负面;既然如此,一旦黄金跌破目前现货的200日均线1256美元,技术指标将会变为下跌趋势;因而黄金是受了大的卖盘打压:不管是多头平仓,还是卖空操作,抑或两者兼有,都会很快拉低金价;预计美联储将在12月加息25个基点,而这在接下来几个月会对黄金价格形成巨大压力。

不过也并非所有人都认为美联储年内必将加息。黄金经纪商USAGOLD首席市场分析师Peter Grant就表示,预计直到年底美国GDP增速都将低于2%,而这使得美联储年内加息几乎不可能.

高盛(Goldman Sachs)三位分析师Max Layton, Mikhail Sprogis and Jeffrey Currie在日内的一份报告中称,金价和美联储加息预期之间的关系“比之前预想的要大”,而这使得该行此前所预计的黄金价格年底达到1280美元“面临着下调的风险”。

对于黄金本周的跌幅,Grant表示“英镑和英国金边债券价格暴跌,因而本周伦敦市场的流动性可能有所减弱”,本周早些时候英国首相特蕾莎?梅曾表示,正在推动英国“硬脱欧”,并促使了英镑大幅下跌。

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