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美国经济无忧下行,金价后市却因特朗普而扑朔迷离

摘要 现货金价实现日线3连阴,但跌幅较前2个交易日明显收窄,仅以0.09%的跌幅报收于1320.80美元/盎司。

  第一白银网9月30日讯——周四(9月29日),现货金价实现日线3连阴,但跌幅较前2个交易日明显收窄,仅以0.09%的跌幅报收于1320.80美元/盎司。在过去2个交易日中,金价盘中多次下破1320美元/盎司大关(日线下行回归通道中轨也恰恰位于该价位附近),显示出该价位附近存在较强的买盘力量。日线上看,金价总体波动区间进一步收窄。

  美国经济重获上行动能

  日内公布的美国上周初请失业金及第二季度GDP数据均好于预期,数据总体而言较为强劲,对黄金构成压力。美国二季度国内生产总值小幅上修至增长1.4%,美国上周初请失业金人数仅录得25.4万。

8月当周初请失业金数据

  美国商务部数据显示,美国第二季度实际GDP年化季率终值录得1.4%,高于预期的1.3%,修正值为1.1%。美国一季度GDP增速仅为0.8%。

  路透社点评称,美国二季度实际GDP录得上修且好于预期,主要因为出口增长远大于进口,而企业大幅增加建筑和设备方面的投资,这整体提振了美国经济增长及经济前景。此前美联储一度担忧美国经济放缓,但此次数据显示美国经济增长重新获得动能。


  美国劳工部数据显示,美国9月24日当周初请失业金人数为25.4万人,连续82周处于30万关口下方,连续周期创1970年来最长。这也表明该国的劳动力市场仍然处于稳健增长的轨道之上。

  11月份加息非禁区

  另外,2016年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特周四发表讲话,支持美联储尽快加息,也对金价有所拖累。

FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特

  梅斯特表示:“就业市场处于充分就业,预计将继续收紧,经济强劲,面临的海外逆风减弱,有证据表明薪资增长开始提速,加息延迟太久或引发经济衰退风险,11月份FOMC会议有可能加息。”

  短期后市展望

  丹斯克银行高级分析师佩德森(Jens Pedersen)表示:“如果OPEC最终真能实现减产目标,将会明显地改变对全球通胀的预期,这就需要有黄金之类的对冲通胀的工具。”

  佩德森认为,通过协议的减产数量相对较小,不别报太高希望。“这将是个艰难的工作,在接下来的几天内,金市将会高度关注这个问题。在OPEC11月的会议之前,我们可能会看到更多的细节。”

  山东黄金集团高级分析师蒋舒表示:“黄金和美元目前都没有明确方向。美联储观点比较混乱,其言论可信度有所减弱。在他们的言论影响下,市场参与热情已有所下降。”

  MKS PAMP集团的交易员劳福林(Sam Laughlin)表示:“在美联储12月加息之前还有一段时间需要熬过,短期内黄金还是会盘整。”

黄金日线

  特朗普效应孰是孰非?

  市场普遍认为,若共和党候选人特朗普一旦当选总统,美国可能与其贸易伙伴爆发货币战争,特朗普还在公开场合表示将向竞争国征收关税,这将加剧全球贸易争端。

  一些市场参与者称,特朗普若当选美国总统将引发相当的市场焦虑,导致黄金等避险资产上涨。另外一些人则说,特朗普对刺激性货币政策的反感意味着他将进行更多次加息,从而提振美元损害金价。

  布鲁克林资产管理公司(BK Asset Management)交易员里恩(Kathy Lien)本周表示:

  1.特朗普当选意味着经济政策将面临很大的不确定性,股市厌恶不确定性。因此特朗普若成功胜选对股市将产生极大的负面影响。

  2.此外,美元的避险功能将进一步弱化。境外投资者对特朗普当选尤其紧张,已经有不少人选择抛售美元。

  3.对国债收益率来讲,即使美联储主席耶伦留任,特朗普当选引发的市场动荡将导致美联储在12月份推迟加息。

  如果特朗普当选真的能够引发股市下跌、美元贬值和国债收益率下降,那么他的胜出对黄金来说是利好的。

  不过,华尔街还盛行另外一种观点。特朗普已经在无数场合表达了自己对低利率的反感。在周一(9月26日)的首场总统辩论上,他重申了此前的观点,即美联储的低利率政策制造了严重的股市泡沫。尽管特朗普警告说,加息会导致很糟糕的情况出现,但他也认为美联储维持低利率是明显有害的。

  如果这表明特朗普支持更加“鹰派”的美联储,那么该机构更加“鹰派”的政策立场反过来会利好美元,导致利率升高,从而可能拖累金价。因此,这种理论让一些市场策略师预测,如果特朗普当选,金价短期内会下跌。

  基本面或迎特大利好

  由于新金矿勘探的减少、成本削减且黄金矿商为了追求短期的利益增长而倾向开采高质量的黄金矿石,金矿的周期将被大大缩短,这将使得接下来一段时间内黄金的供应量迅速减少。

  近十年以来,全球年平均黄金产量为2700公吨。而最近几年,年产量增长至3000多公吨,受成本压力、未发现大型新矿,以及待开发项目数量减少等诸多因素影响,这种趋势将无法长期维持,产量将回归其更长期的平均水平。

  兰德黄金CEO布里斯托近期表示,黄金勘采将在三年内达到巅峰,因为黄金矿商现在无法找到可替代的金矿储备。

  全球最大黄金产商巴里克黄金第二季度产出为134万盎司,同比下降7.5%。而第三大黄金产商盎格鲁黄金上年黄金产量同比较少了12%。

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