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期货交易基础知识 期货投资策略

文/黄琴 来源:第一白银网 10-17 15:00
摘要 期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

  第一白银网10月17日讯 

期货交易基础知识 期货投资理念与策略

  期货交易概念

  期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

  在期货市场中,大部分交易者买卖的期货合约在到期前,又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人,在合约到期前又可以将期货合约卖掉;卖出期货合约的人,在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说,期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。

  期货交易的对象并不是商品(标的物)的实体,而是商品(标的物)的标准化合约。

  期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。 

  期货交易基本流程

  期货交易是通过交易者、经纪公司、期货交易所和结算所这四个组成部分的有机联系进行的。

  首先,交易者选择合法的期货经纪公司,签署《期货经纪合同》、开立交易账户,交纳一定数量的保证金,从而成为合法的期货投资者。 当投资者与经纪公司的代理关系正式确立后,就可根据自己的要求下单,向经纪公司驻交易所的出市代表发出交易指令,由出市代表进行实际的买卖交易。目前国内一般采用计算机自动撮合的交易方式。

  每日交易结束,结算所对当天交易情况进行结算,由经纪公司进行相关的资金划拨,以书面形式交给投资者签字确认。

  对合约到期后选择实物交割的客户,在期货公司的代理、协助下进行实物交收和货款划拨 

  期货投资理念与策略

  1.成功交易三要素

  在任何成功的期货交易模式中,我们都必须考虑以下三个重要因素:

  ( 1 )价格预测

  通过对未来市场看涨或看跌的预测,交易者作出以多头还是以空头入市的决定。

  ( 2 )交易策略

  是指入市时机的抉择,即确定具体的入市和出市点。如果入市时机选择错误,即使市场方向的判断是正确的,仍然可能蒙受损失。

  ( 3 )资金管理

  是指交易资金的配置运作。包括投资组合的设计,多样化的安排,在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险等。

  2.资金管理要领

  资金管理事关交 易者在期货市场的生死存亡,以下要领是每位交易者都应牢记的:

  ( 1 )总投资额必须限制在全部资本的 50 %以内。

  交易者投入的交易资金不应该超过其总资本的一半,另一半是在交易不顺或临时支用时的备用金。

  ( 2 )每次交易的总亏损金额必须限制在总资本的 5 %以内。

  这一点是交易者设置止损指令极为重要的出发点。

  3.决定头寸(持仓合约)的大小

  通常每笔交易的金额为总资本的 20 %。

  4.分散投资与集中投资

  在投资方式上,分散与集中的结合相当重要。分散投资是限制风险的一个办法,但如果在同一时刻把交易资金散布于太多市场,其中为数不多的几笔盈利,会被大量的亏损交易冲抵掉。成功的交易者通常把资金集中在少数几个市场上,只要所选择的市场之间的相关性小并且趋势良好,就能取得分散投资的功效。

  5.设置保护性止损指令

  目前国内的期货交易中不能直接使用保护性止损措施,交易者可通过反向的限价(平仓)指令来设置保护性止损指令。

  6.报偿 — 风险比

  为了更准确的捕捉市场信息,交易者有时会进行一些尝试性的交易。这些交易通用的标准是 3 比 1 ,即其获利的潜力至少必须 3 倍于可能的亏损。

  技术分析要点

  1.不要盲目追市

  在期货买卖亏损的原因中,入市时机不对、价位太差占很大成份。入市是为了赚取差价,只要行情波动,永远都有差价存在。机会时时有,无须盲目追!

  2.要顺势而行

  期货交易最忌是根据个人的主观愿望买卖,明明行情在一波胜于一波地高涨,却猜想已到行情的顶部,强行抛空;眼看走势在一级一级下滑,却认为马上要反弹,冒然买入,结果被深套。期货市场的价格涨跌取决于市场买卖双方实力的较量,是不以个人的主观意志为转移的,对与错、赚与亏,取决于我们的主观与大势是否合拍。

  3.冲破前市高低点的启示

  通常其中蕴涵的规律是冲破上日最高价就买入,跌破上日最低价就卖出;升过上周最高点就入货,低干上周最低点就出货;涨越一个月之顶就做多头,跌穿一个月的底就做空头。行情的走势千变万化,以冲破前市的高低点来决定交易的方向,也只是作为一种参考。

  4.重势不重价

  所谓“重势不重价”,其含义在于:买卖要着眼将来,而不是现在!投资期货是寄望将来的势,而不是着眼现在的价格,便宜和昂贵的概念在期货市场是随时变化的。这种运动在期货市场是永恒的。

  5.不要因小失大

  不少交易者在期货买卖操作中,过于计较价位,这种做法往往因小失大,错失良机,而且很容易导致逆市而行。

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