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陶昕媛:油市复苏,10月3日现货原油白银交易策略及周评

文/康宇 来源:第一白银网 10-01 13:27
摘要 周五(9月30日)现货黄金冲高回落,一度刷新三日高点至1328.26美元/盎司,德银忧虑在全球市场蔓延,刺激了黄金的避险买盘,美元亦一度创一周新高,但随着德银股价的探底回升,黄金美元双双回吐涨幅。

周五(9月30日)现货黄金冲高回落,一度刷新三日高点至1328.26美元/盎司,德银忧虑在全球市场蔓延,刺激了黄金的避险买盘,美元亦一度创一周新高,但随着德银股价的探底回升,黄金美元双双回吐涨幅;不过个人消费数据表现不佳,暗示美联储需要等待更多数据才能采取行动,仍给金价存在些许支撑。原油市场,油价探底回升,部分多头的获利了结似乎并不能阻止油价继续冲高。

1、俄罗斯若与OPEC达成协议,俄方将能冻产

俄罗斯能源部长诺瓦克(AlexanderNovak)称,如果俄罗斯与石油输出国组织(OPEC)达成限产协议,俄将能够找到冻产所需的机制和工具。诺瓦克还表示,俄罗斯仍然在权衡和OPEC达成协议的可能性,虽然俄罗斯没有考虑过要减少产油量,但正在与OPEC就稳定产油量进行积极的讨论。诺瓦克在索契一商业论坛的间隙对记者表示,伊朗能源部代表团将在10月至11月出访俄罗斯,提出与俄罗斯企业的潜在石油协议;鉴于OPEC石油稳定机制是不明确的,新的项目不会影响石油产出的稳定性。

2、非OPEC生产国将受益于OPEC减产协议

在OPEC采取限制石油产出行动的情况下,俄罗斯及墨西哥等石油生产商均将看到油价上涨,即使其没有参与到减产行动当中来。是关键在于:如果这些国家不表现出对OPEC减产的“配合”,那么无疑在某种程度上将会破坏OPEC限产协议,并最终影响自己的石油收入。

3、美国页岩油生产商亦可能受益于该协议

所有的一切均取决于国际原油价格能否持续上涨。沙特在过去的一个目标就是将高成本的美国页岩油生产商挤出国际原油市场。尽管在前期国际原油价格暴跌的情况下,有成千上万的石油钻井处于闲置状态,但是法国巴黎银行(BNP)驻伦敦,商品市场战略主管HarryTchilinguirian表示,没有理由相信,随着国际原油价格的持续复苏,美国页岩油生产商不会重返国际原油市场。

OPEC周三决定开始限产,美国能源供应商收获颇丰。尽管OPEC在2014年底采取产量不设限的政策,令油价受到打压,这些公司损失惨重。而在限产协议达成的当天,美国十大油气公司的市值总和就激增了360.2亿美元。

4、非OPEC国家原油产量与美国页岩油产量将依油价而定

温柔的减产”幅度相当小。选择3250-3300万桶/日这一区间作为产量上限,是因为OPEC想留一些空间应对未来数月潜在的需求及供应冲击。该行还称,OPEC面临一个价值万亿的问题,即在促进非OPEC供应增加前油价能涨多少。当油价处于50-60美元区间时非OPEC国家不会增产。但油价升至50美元/桶时,页岩油产量将会停止下滑,而70美元/桶将会令页岩油产量增加100万桶/日。

5、OPEC协议将使油市供应量减少,且美国页岩油产量增长有限

野村油气研究业务地区主管GordonKwan表示,OPEC协议将令当前估计的每日过剩供应规模减少100万桶,可能在第四季度让市场从供应过剩变成供不应求。若得以贯彻执行,OPEC协议将迫使全球吸纳库存,实现市场平衡。

【陶昕媛总结】

周五在报告中指出,OPEC的减产行动提高了今年第四季和2017年油价的上行风险,不过尽管冻产协议将帮助增强市场人气,但对基本面的影响温和。BMI报告称,我们怀疑减产的理由。美国页岩油产量的恢复持续超过预期,而俄罗斯产量的提高在继续加速。若油价上涨,这两个市场的产量短期内就会增加,并且或许会令OPEC的冻产行动受到影响。

陶昕媛分析师也认为,油价上涨将刺激非OPEC产油国增产,尤其是美国页岩油。美国活跃钻机数在过去13周内已有12周都在增加。这令多头也有所顾忌。

能源特使AmosHochsteinr指出,假以时日,OPEC减产导致的油价上涨将会刺激美国产量大幅增加,造成油价因供应过剩而下滑,又或者是帮助提高美国生产商的市场份额。不管哪种结果,对OPEC来说都是弄巧成拙。

不过就我综合来看,OPEC估计其目前的产量水平在每日3324万桶,如果OPEC将产量减少至3250万桶/日,这将会极大的缓解当前油市的供给过剩,市场缺乏做空的勇气,俄罗斯方面亦表示可能限产半年,亦给油价提供支撑。

原油套单解套:

原油47.50-47.20一线空单套单,带好止损48.55,等待原油回踩,原油晚间冲高48.20-48.30一线,看前期高点48.32,若不破,等待技术性回踩,一单新高,建议回踩小损出局,原油虽然滞涨,但是OPEC干劲十足,多头强势,千万不可逆势操作。

原油技术分析:

原油经历OPEC冻产之后火箭般暴涨,昨天陶昕媛老师的建议是回调46.65附近多单进场,回调做多,晚间上冲至48.32回落,至47.00一线继续反弹,现价48美元附近,OPEC关于成员国的冻产产量正在进一步的统计,公布最佳的冻产产量,鉴于成员国都有租赁原油库存,不进行统计,那么于冻产协议而言,效果并不太大,现在原油滞涨,市场原油过剩的情绪依然较高,JBC能源机构:沙特9月产量下降14万桶/日至1050万桶/日。沙特带头减产,OPEC动产积极,带动美油布油持续扩大涨幅,美油直逼48美元/桶关口。陶昕媛觉得原油高位冻产,若能保持产量不增,原油到达并维持50美元没问题。日内先看是否突破前高48.32,若不突破,反手空,抢一波回调,原油高位震荡对待。

——原油操作建议——

1、48.30-48.00空单进场,止损48.55,目标47.30-47.00;

2、47.00-47.10多单进场,止损46.70,目标47.90-48.10;

——沥青操作建议——

1、4650-4670空单进场,止损4690,目标4570-4550;

2、4520-4530多单进场,止损4490,目标4630-4640。

白银技术分析:

四小时图看白银目前走势处于下跌后震荡修复阶段,且形成三角震荡区间。此三角区间即将到头,陶老师认为那么行情或将选择一个方向进行突破。结合日线三角区间来看,白银目前价位接近下方支撑。建议日内操作以回调做多为主,支撑破位追空,美盘时间白银上冲一波,有朋友问到原因,因此陶老师提醒,受刚刚公布的数据影响,美国8月个人实际消费支出自7月以来首次录得下滑,但通胀数据显示有加速的迹象,整体消费支出仍受到就业市场强劲的推动,这部分抵消了企业投资支出的放缓,对季度经济增长持续构成支撑作用,现货白银短线上扬,日内涨幅逾2.5%。白银短线上冲一波,至19.66美元。白银走出三角震荡,上破冲高,陶昕媛建议回调做多为主。

——白银操作建议——

1、白银现价19.66-19.60空单进场,止损19.85,目标19.40-19.20;

2、白银回踩19.10-19.20多单进场,止损18.90,目标19.80-20.00;

3、上方20一线不破空单进场,止损20.20,目标19.40-19.60。

【解套建议】

1.高位套单的投资者,可以利用反弹行情解套出局,或者逢高减仓;一旦行情有变,被套单子立即止损出局,反向建仓,弥补损失;

2.中位套单的投资者,可以暂时观望,不要急着砍单,若行情有机会,被套单子可适当减仓,根据趋势结合技术分析加仓,弥补损失;

3.低位套单的投资者,可以利用回调行情解套出局,或者逢低减仓;一旦行情有变,被套单子止损出局,反向建仓,弥补损失;


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