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英伦金融:特朗普当选 银价窄幅震荡静待美联储利率决议

摘要 市场对美联储加息路径意见趋于一致,从CME监察可见2016年12月加息机会为94%,2017年3月加息机会为95%,6月见97%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。

  【操作策略

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:16.53,16.74,17.00支撑位:16.17,16.00,15.71

  1、短线以16.73为止损在16.53阻力下方做空,目标16.17, 16.00;

  2、突破16.74做多,目标17.00, 17.24,止损16.54;

  3、中线以16.94为止损在16.74下方做空,目标16.17 15.71。

  【走势回顾】

  欧洲中央银行警告,政治不明朗导致债息上升,可能影响欧元区金融稳定。有报道指,债息上升可能令央行押后决定是否延长量化宽松。 欧元区国债价格周三下跌,其中一个原因,是传出欧洲央行计划借出更多国债,防止融资市场流动性紧绌,意味债券供应将会增加。事隔一日,央行副行长康斯坦西奥证实这个消息。他表示:「(欧元区)所有成员国央行,根据(买债)计划介入市场,应该提供证券借贷,协助回购市场的流动性,所以我们希望,我们提供指引,所有成员国央行,应该以本国国债这样做。」康斯坦西奥又指,英国公投「脱欧」、倾向贸易保护主义的特朗普当选美国总统等,引发政治不明朗,亦是导致债息上升的原因,忧虑债务沉重的国家可能受到冲击,影响区内金融稳定,同意需要留意,意大利下月初修宪公投的结果,但相信现时市场,并未反映欧元体有解体风险。

  康斯坦西奥又指:「我看不到市场价格,仍然反映(欧元区解体)风险,意大利国债息率确已上升,各地(债券息率)都上升,意大利升得较多,是忧虑公投结果所致,这是没错,但(债息)水平仍然很低。」但《彭博》引述消息指,随着更多债券息率回升至正数,难以买债的问题获纾缓,部分官员认为,毋须急于讨论将明年3月到期的,量化宽松计划延长,可以留待明年初再处理。不过由于市场预期很高,相信下月仍要发放宽松讯息。伦敦银上交易日(11月24日)开盘16.35美元/盎司,盘中最高16.41美元/盎司,最低16.22美元/盎司;日收盘16.36美元/盎司,收十字星。今日亚盘时段,国际现货白银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  美国感恩节假期休市,虽然欧洲市场开市,但全球而言,整体交投仍波显得澜不惊,淡静如水。美元指数高位盘整,一度触及102水平但随后震荡回撤,金银震荡微跌前景看淡,金价一度触及1180美元整数关口,较特朗普大选获胜当日高点1337美元计起已下跌逾12%。

  原油方面,油价震荡持稳,投资者摩拳擦掌等待OPEC即将在维也纳举行的限产会议,消息指OPEC可能会向非OPEC产油国提议联合减产,而俄罗斯先前曾表态愿意将产量冻结在当前水平,有分析师认为减产协议达成机会较大,但减产力度或低于市场预期。美国的感恩节假期到来,由于不少投资者选择离场观望,市场对手盘的不足可能会加剧市况波动,需要留意。

  数据方面,在美国,预计批发库存轻微增加。在欧洲,预计英国CBI零售销售差值表现不佳,三季度GDP略微走低。在亚太区,日本通缩困境难有起色。目前美联储十一月决议维持政策不变,驴象之争以特朗普当选总统且共和党掌控国会两院告终,特朗普大选获胜,未来通胀或加速回升,耶伦发表鹰派言论,不出意外的话年底加息几成定局,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将在12月4日举行宪法改革公投,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见趋于一致,从CME监察可见2016年12月加息机会为94%,2017年3月加息机会为95%,6月见97%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数高位盘整,一度触及102水平但随后震荡回撤,金银震荡微跌前景看淡,金价一度触及1180美元整数关口,较特朗普大选获胜当日高点1337美元计起已下跌逾12%。美国十年期债收益率震荡上扬,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期几度大幅减持,美联储将在12月加息几成定局,资金大肆流出贵金属。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收十字星,美元指数高位盘整,一度触及102水平但随后震荡回撤,油价震荡持稳,投资者摩拳擦掌等待OPEC即将在维也纳举行的限产会议,消息指OPEC可能会向非OPEC产油国提议联合减产,而俄罗斯先前曾表态愿意将产量冻结在当前水平,有分析师认为减产协议达成机会较大,但减产力度或低于市场预期。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓近期几度大幅减持,美联储将在12月加息几成定局,资金大肆流出贵金属。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾站上21美元附近,不过好景不长,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰, 打压银价下探至17美元附近,美国总统大选成为意外插曲,特朗普胜选一度刺激银价飙升至19美元附近,但随后因加息预期升温而大幅回落,目前银价震荡下挫逼近16美元关口。美联储十一月决议维持政策不变,驴象之争以特朗普当选总统且共和党掌控国会两院告终,特朗普大选获胜,未来通胀或加速回升,耶伦发表鹰派言论,不出意外的话年底加息几成定局,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将在12月4日举行宪法改革公投,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储十一月决议维持政策不变,特朗普新政或刺激未来通胀加快回升,耶伦发表鹰派言论,年底加息几成定局,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周五(11月25日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  0730,日本10月全国CPI年率,中,-0.5%,0.0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1730,英国第三季度GDP年率初值,中,2.3%,2.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1900,英国11月CBI零售销售差值,中,21,12,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  美国感恩节假期休市、部分品种交易时间调整

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