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英伦金融:美国大选避险助力 美元续跌银价盘整

摘要 伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主。美国总统大选形势不明朗,有统计显示资金流入现金等避险资产,甚至沽空墨西哥股市,准备共和党特朗普一旦当选,可能引发市场震荡。

  【操作策略

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:18.40,18.56,18.74支撑位:18.00,17.83,17.65

  1、短线以18.60为止损在18.40阻力下方做空,目标18.00, 17.83;

  2、突破18.56做多,目标18.74, 18.92,止损18.36;

  3、中线以18.76为止损在18.56下方做空,目标18.00, 17.65。

  【走势回顾】

  美国总统大选形势不明朗,有统计显示资金流入现金等避险资产,甚至沽空墨西哥股市,准备共和党特朗普一旦当选,可能引发市场震荡。民主党希拉里与共和党特朗普选情仍然咬紧,投资者加紧部署,以防特朗普一旦当选,可能带来的市场震荡。有研究机构数据显示,截至上周三的一星期,功能相当于现金的货币市场基金,录得360亿美元资金流入,是约3年来最多。美国国债基金亦吸引23亿美元资金,是7月初以来最高,显示资金避险情绪升温。市场预期如果特朗普入主白宫,与墨西哥关系会转差,影响两国经贸。贝莱德一只资产值约10亿美元的墨西哥股票交易所买卖基金ETF,约四分三资产都被沽空。

  今年首三季墨西哥股票基金亦外流约12亿美元,显示为对特朗普当选,部分投资者选择看淡墨西哥股票和货币。花旗形容现时投资市场的情况与英国「脱欧」公投前相若,有策略师提醒虽然美国的基金经理似乎有两手准备,但海外的投资者仍然未准备好。巴克莱从指数期货市场估算,如果特朗普当选,股市可能会跌一成一至一成三。相反若希拉里当选,股市会升百分之2至3。《金融时报》访问美国商界组织显示希拉里的支持度约是特朗普两倍,但两个人的支持度都不逾半,而且多达四成半受访者认为两位都不是理想选择,主要由于他们似乎都反对已签署的自由贸易协议。伦敦银上交易日(11月4日)开盘18.36美元/盎司,盘中最高18.48美元/盎司,最低18.18美元/盎司;日收盘18.39美元/盎司,收阳十字星。今日亚盘时段,贵金属白银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  上周五美国公布最新非农报告,结果差强人意但相对稳健,美联储年底升息的预期再度获得巩固,不过市场目前最主要的注意力仍放在迫在眉睫的美国总统大选上,各地民调显示选情胶着,虽然鹿死谁手尚未可知,但市场对特朗普当选的担忧有增无减,避险情绪占据主导地位不变,美元指数无力反弹,跌破97水平后创近三周以来新低,金银小幅攀升,金价创下九月中以来最大单周涨幅。

  原油方面,油价延续跌势,创下近十个月以来最大单周跌幅,一方面,大选不明朗因素仍旧困扰市场,另一方面,伊朗拒绝减产的态度或导致沙特与伊朗的矛盾激化,进一步增加了市场对限产协议有名无实的担忧。

  本周关注焦点,将于11月9日揭晓的美国总统大选可谓当之无愧,参考英国退欧公投时的金融市场环境,相信在结果公布前,市场动荡将引发资产价格的剧烈波动,而结果出炉后,则面临趋势的确立与修正。倘若希拉里当选,则年底加息几无悬念,往后预期会维持缓慢渐进的节奏,倘若特朗普当选,年底加息变量加大,往后则不排除特朗普会给耶伦施压要求采取激进的加息路径。

  数据方面,在美国,预计LMCI表现稳健,JOLTs职位空缺增加,批发销售放缓,初请略增,密歇根大学消费者信心有好转。在欧洲,预计欧元区Sentix投资者信心继续恢复,零售销售变化不大;德国制造业订单回暖,工业产出轻微下滑,CPI持平;英国房价维持稳定,工业产出有止跌迹象。在亚太区,预计中国社融规模小幅下滑,M1与M2的剪刀差收窄,CPI逐渐趋稳而PPI加快回升;日本核心机械订单跌幅收窄。目前美联储十一月决议维持政策不变,联储官员多数认可年底加息,市场聚焦美国总统大选进展,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将在12月4日举行宪法改革公投,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年12月加息机会为67%,2017年3月加息机会为70%,6月见76%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数无力反弹,跌破97水平后创近三周以来新低,金银小幅攀升,金价创下九月中以来最大单周涨幅。美国十年期债收益率震荡走低后反弹,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期在大幅减持后连续持平,或为资金逢高获利了结后转向暂时观望。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收阳十字星,美元指数无力反弹,跌破97水平后创近三周以来新低,油价延续跌势,创下近十个月以来最大单周跌幅。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓近期在大幅减持后连续持平,或为资金逢高获利了结后转向暂时观望。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾站上21美元附近,不过好景不长,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰, 20美元整数关口得而复失后,顺势下探至17美元附近,随后呈区间震荡,在希拉里电邮门的黑天鹅影响下美国大选选情趋于不明朗,避险买盘推动银价稳步上扬。美联储十一月决议维持政策不变,联储官员多数认可年底加息,市场聚焦美国总统大选进展,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将在12月4日举行宪法改革公投,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,十一月决议维持政策不变,美国大选选情不明朗困扰市场,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周一(11月7日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1500,德国9月工作日调整后制造业订单年率,中,2.1%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1630,英国10月Halifax季调后房价指数月率,中,0.1%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1730,欧元区11月Sentix投资者信心指数,中,8.6,6,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1800,欧元区9月零售销售月率,中,-0.1%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2300,美国10月就业市场状况指数LMCI,高,-2.2,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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