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英伦金融:欧元与美元分道扬镳 白银价格窄幅震荡

摘要 伦敦银上交易日(10月21日)开盘17.48美元/盎司,盘中最高17.55美元/盎司,最低17.39美元/盎司;日收盘17.52美元/盎司今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:17.68,17.83,18.00支撑位:17.34,17.11,17.00

  1、短线以17.88为止损在17.68阻力下方做空,目标17.34, 17.11;

  2、突破17.83做多,目标18.00, 18.18,止损17.63;

  3、中线以18.03为止损在17.83下方做空,目标17.34, 17.00。

  【走势回顾】

  美元兑主要货币汇价普遍上升,美汇指数触及八个多月来高位。美国联邦储备局官员近日言论及市场认为,民主党总统候选人希拉里胜算较高都令加息预期升温。交易员估计,12月加息机会升至七成,美元受支持,欧元兑美元跌穿1.09。有分析认为,欧元下跌部分原因是中国人民银行调整储备组合。伦敦银上交易日(10月21日)开盘17.48美元/盎司,盘中最高17.55美元/盎司,最低17.39美元/盎司;日收盘17.52美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  上周五的消息面寥寥无几,在相对平静的氛围下,投资者回顾一周以来的众多事件,对欧美货币政策分化的担忧情绪逐渐发酵,美元指数延续强劲表现,飙升至八个半月以来新高站到98.5水平上方,金银先抑后扬维持震荡,实物买盘强劲在一定程度上支撑了金价

  原油方面,原油价格震荡后小幅收涨,市场对产油国合作减产的憧憬帮助油价站稳50美元整数关口上方,但贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量增加11座,为8月来首次出现双位数的增长,或暗示美国本土产量将加速恢复,这使得油价难以进一步扩大涨幅。本周多个国家将会出炉10月份PMI、CPI及第三季度GDP等数据,其中尤以英美两国的GDP数据最受关注,英国若实现脱欧公投后的首个季度GDP增长,应该有助于暂时舒缓市场的焦虑情绪,而美国第三季度GDP若表现强劲,则将进一步强化联储将在12月加息的观点。另外,欧洲央行行长德拉吉和几位美联储官员的讲话亦需要留意。

  数据方面,在美国,预计Markit制造业及服务业PMI初值向好,FHFA及20座大城市房价指数均小幅上扬,IBD及咨商会消费者信心有好有坏,新屋销售增长而成屋签约销售持稳,初请维持强势,耐用品订单稳中向好,GDP增长强劲而核心PCE物价上扬,密歇根大学消费者信心小幅走低。在欧洲,预计欧元区制造业PMI稍逊预期,服务业PMI则差强人意,景气指数持平而消费者信心终值向上修正;德国IFO商业景气略微好转,Gfk消费者信心持平,CPI略微上扬;英国GDP环比有轻微的增长。在亚太区,预计澳大利亚CPI好于预期,日本失业率高企而通缩困境依旧难解。目前美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为8%,12月加息机会为70%,2017年3月见74%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数飙升至八个半以来新高,强势突破至98.5水平上方,金银震荡受压。美国十年期债收益率震荡后小幅走弱,金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓在连续持平后再启增持步伐,或为资金在观察分析后认为后市走势乐观,决定继续加仓。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收小阳线,重要事件寥寥无几,欧元与美元继续分道扬镳,美元指数延续强劲表现,飙升至八个半月以来新高站到98.5水平上方,油价震荡后小幅收涨,市场对产油国合作减产的憧憬帮助油价站稳50美元整数关口上方,但贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量增加11座,为8月来首次出现双位数的增长。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓在连续持平后再启增持步伐,或为资金在观察分析后认为后市走势乐观,决定继续加仓。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,进而接连失守19美元、18美元两个整数关口,短期或有震荡反复,但料难改变下跌的大趋势。美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳而零售数据稳健,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周一(10月24日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1600,欧元区10月制造业PMI初值,中,52.6,52.7,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1800,英国10月CBI工业订单差值,中,-5,-5,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2030,美国9月芝加哥联储全国活动指数,高,-0.55,-0.12,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2145,美国10月Markit制造业PMI初值,高,51.5,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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