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英伦金融:美元高位盘桓 白银价格小幅上扬

文/黄凯琴 来源:第一白银网 10-20 10:46
摘要

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:17.83,18.00,18.25支撑位:17.50,17.34,17.09

  1、短线以18.03为止损在17.83阻力下方做空,目标17.50, 17.34;

  2、突破18.00做多,目标18.09, 18.25,止损17.80;

  3、中线以18.20为止损在18.00下方做空,目标17.50, 17.09。

  【走势回顾】

  美国联邦储备局发布经济报告,显示主要地区劳工市场持续扩张,但通胀压力轻微。联储局发表有「褐皮书」之称的地区经济报告,反映8月底至10月初,辖下12间联储银行所在地区,大部分经济增长介乎轻微至温和,前景大致乐观。劳工市场持续紧张,薪酬有轻微增长,部分行业加薪压力正在上升。其中三个地区,达拉斯、里士满和旧金山出现建筑工人短缺,限制建筑活动。旧金山一些中小企则要改善医疗福利,吸引人填补职位空缺。但劳工市场紧张,未推动通胀回升至联储局百分之2的目标,报告指通胀压力仍然轻微。但多数地区的零售开支有增加,并预计未来会持续轻微增长。大部分地区的楼市表现良好,部分地区对前景感到乐观,但由于库存少,可能限制未来楼宇成交。报告显示,下月初总统大选是较大的不明朗因素,部分商人因而押后决定业务发展方向,商业房地产公司亦感到忧虑。制造业当中,运输相关行业表现较好,但其他行业就受美元强势拖累,但早前表现最差的石油和天然气行业,情况有稳定下来的迹象。达拉斯地区更预期明年表现会改善。联储局下月初议息时,会参考这份经济报告。达拉斯联储银行行长卡普兰认为部分收紧货币政策是适当,但经济增长相对疲弱,未来两三年,加息步伐会较以往慢,强调加息会非常渐进和谨慎。伦敦银上交易日(10月19日)开盘17.65美元/盎司,盘中最高17.77美元/盎司,最低17.56美元/盎司;日收盘17.71美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,贵金属白银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  在欧银议息决议前夕,市场心态相对谨慎,任何欧洲央行计划缩减购债规模的迹象,都可能引发汇市剧烈波动,在这样的环境下欧元延续低位震荡,平静中暗藏杀机。美联储发布褐皮书,指经济持续扩张,总体价格温和上涨,就业市场吃紧,展望大多正面。另外当日所公布营建许可数据远好于预期,不过新屋开工表现不佳,美元指数探底回升但仍维持在98水平下方盘桓,金银震荡攀升,金价三连阳升穿200日移动均线。

  原油方面,油价强劲上涨刷新15个月以来新高,EIA原油库存意外骤减,是过去七周内第六周减少,原油日进口量降至约16个月以来最低,而美国国内原油产量持稳在850万桶/日,或是库存下降的主因。本周市场焦点在欧洲央行的利率决议,欧元最近表现疲弱,曾创出两个半月以来新低至1.10关口下方,市场担心欧洲央行会逐步缩减资产购买规模从而导致经济滑坡,但加码宽松亦面临诸多困难,欧洲央行似乎处于进退两难的境地,对德拉吉而言,也许以不变应万变才是稳妥的选择。

  数据方面,在美国,预计成屋销售表现平淡,初请仍然强势,咨商会领先指标向好。加拿大CPI及零售销售双双回稳。在欧洲,预计欧元区利率不变的可能性较大,消费者信心指数维持跌势;英国零售销售下滑。目前美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为7%,12月加息机会为65%,2017年3月见69%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数探底回升但仍维持在98水平下方盘桓,金银震荡攀升。美国十年期债收益率横盘震荡,金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF持仓在连续持平后再启增持步伐,或为资金在观察分析后认为后市走势乐观,决定继续加仓。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收小阳线,美联储发布褐皮书,指经济持续扩张,另外当日所公布营建许可数据远好于预期,不过新屋开工表现不佳,美元指数探底回升但仍维持在98水平下方盘桓,油价强劲上涨刷新15个月以来新高,EIA原油库存意外骤减,是过去七周内第六周减少,原油日进口量降至约16个月以来最低,而美国国内原油产量持稳在850万桶/日,或是库存下降的主因。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓在连续持平后再启增持步伐,或为资金在观察分析后认为后市走势乐观,决定继续加仓。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,现18美元整数关口亦告失守,短期或有反复,但料难改变下跌的大趋势。

  美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳而零售数据稳健,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周四(10月20日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  0830,澳大利亚9月季调后失业率,中,5.6%,5.7%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银、利好原油

  1630,英国9月季调后零售销售月率,中,-0.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1945,欧元区10月欧洲央行基准利率,中,0.00%,0.00%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利好金银、利好原油**

  2030,美国10月15日当周初请失业金人数(万),高,24.6,25.3,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

  2200,美国9月成屋销售年化月率,高,-0.9%,0.3%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2200,美国9月咨商会领先指标月率,高,-0.2%,0.2%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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