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英伦金融:美元高位震荡 白银价格盘整伺机而动

文/黄凯琴 来源:第一白银网 10-19 11:48
摘要 美联储在12月加息的概率维持在高位,但美元指数小幅回升后依然受制于98水平的压力,投资者锁定获利的情绪浓厚,金银窄幅震荡上扬。

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:17.83,18.00,18.25支撑位:17.50,17.34,17.09

  1、短线以18.03为止损在17.83阻力下方做空,目标17.50, 17.34;

  2、突破18.00做多,目标18.09, 18.25,止损17.80;

  3、中线以18.20为止损在18.00下方做空,目标17.50, 17.09。

  【走势回顾】

  美国上月通胀加快。9月份消费物价指数按月升幅加快至百分之0.3,按年升百分之1.5,符合市场预期。扣除食品及能源的核心指数按月升幅收窄至百分之0.1,略差过市场预期。美元兑主要货币汇价个别发展,市场注视美国利率政策。美元近日上升后继续有回吐,市场亦评估联邦储备局今年会否加息。英国政府一名律师表示,国会很可能会批准政府为「脱欧」而达成的任何协议,加上通货膨胀快过预期,英镑受支持,兑美元曾经升至1.23水平。欧洲中央银行星期四开会,市场正注视。伦敦银上交易日(10月18日)开盘17.48美元/盎司,盘中最高17.71美元/盎司,最低17.47美元/盎司;日收盘17.65美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,国际现货白银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  昨日市场焦点在美国9月CPI数据,结果该数据录得五个月以来最大涨幅,显示通胀压力正稳步增加,另外,美联储公布贴现率会议纪要显示,在9月会议上支持贴现率上调的地区联储银行增至9家,这是联储接近收紧政策的又一迹象。虽然美联储在12月加息的概率维持在高位,但美元指数小幅回升后依然受制于98水平的压力,投资者锁定获利的情绪浓厚,金银窄幅震荡上扬。

  原油方面,原油价格震荡收涨,API原油库存意外骤减,而且精炼油库存亦有下降,汽油库存则温和上升,库欣地区原油库存降幅达到2014年2月以来最高水平。本周市场焦点在欧洲央行的利率决议,欧元最近表现疲弱,曾创出两个半月以来新低至1.10关口下方,市场担心欧洲央行会逐步缩减资产购买规模从而导致经济滑坡,但加码宽松亦面临诸多困难,欧洲央行似乎处于进退两难的境地,对德拉吉而言,也许以不变应万变才是稳妥的选择。

  数据方面,在美国,预计新屋开工有增长而营建许可持稳,成屋销售表现平淡,初请仍然强势,咨商会领先指标向好。加拿大央行料按兵不动,CPI及零售销售双双回稳。在欧洲,预计欧元区利率不变的可能性较大,消费者信心指数维持跌势;英国失业率可能走高,零售销售下滑。在亚太区,预计中国第三季度GDP持稳,消费品零售总额、工业增加值、城镇固定资产投资等小幅向好。目前美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为7%,12月加息机会为65%,2017年3月见70%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数小幅回升后依然受制于98水平的压力,投资者锁定获利的情绪浓厚,金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡走低,现货黄金白银料筑底回稳。全球最大的白银ETF持仓在几度增持后连续持平,或为资金在试探性抄底后发现反弹力度有限,态度转向观望。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收小阳线,美国9月CPI数据录得五个月以来最大涨幅,显示通胀压力正稳步增加,美元指数小幅回升后依然受制于98水平的压力,投资者锁定获利的情绪浓厚,油价震荡收涨,API原油库存意外骤减,而且精炼油库存亦有下降,汽油库存则温和上升,库欣地区原油库存降幅达到2014年2月以来最高水平。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓在几度增持后连续持平,或为资金在试探性抄底后发现反弹力度有限,态度转向观望。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,现18美元整数关口亦告失守,短期或有反复,但料难改变下跌趋势。美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳而零售数据稳健,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周三(10月19日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1000,中国第三季度GDP年率,中,6.7%,6.7%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1000,中国9月社会消费品零售总额年率,中,10.6%,10.7%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1000,中国9月规模以上工业增加值年率,中,6.3%,6.4%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1000,中国9月城镇固定资产投资年率,中,8.1%,8.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1630,英国9月失业率,中,2.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银、利好原油

  2030,美国9月营建许可月率,高,0.7%,0.9%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2030,美国9月新屋开工年化月率,高,-5.8%,2.9%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2200,加拿大10月央行基准利率,中,0.50%,0.50%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2230,美国10月14日当周EIA原油库存,高,485,--,0.5美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油**

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