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英伦金融:10月17日今日伦敦银操作策略

摘要 消息面多空交织,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳而零售数据稳健,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,因此日间伦敦银操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:17.58,17.83,18.00支撑位:17.29,17.09,16.87

  1、短线以17.78为止损在17.58阻力下方做空,目标17.2917.09;

  2、突破17.83做多,目标18.00, 18.18,止损17.63;

  3、中线以18.03为止损在17.83下方做空,目标17.29,16.87。

  【走势回顾】

  美国零售销售符合市场预期。受惠于汽车销售急升,上月零售销售按月升百分之0.6,扭转8月份跌势。扣除汽车、汽油、建材及食品服务的核心销售则升百分之0.1,市场原先估计升百分之0.4。反映消费者信心的密歇根大学消费者情绪指数,10月份跌至89.7,是超过一年来最低。另外,反映上游生产成本的生产物价指数按月升百分之0.3。扣除食物及能源价格的核心指数则升百分之0.1,升幅都是大过预期。美国联邦储备局主席耶伦表示,经济火热可能会修补衰退所造成的损害。耶伦对决策官员与学者发表演说,表示企业销售增加,会鼓励资本开支进一步增加,几乎肯定会提高经济生产力,而劳工市场紧张可能会吸引采取观望态度的工人。耶伦并无直接提及利率,或对政策的忧虑,但提出联储局越来越担心,美国经济潜力正下滑,可能需要积极步骤去重建。伦敦银上交易日(10月14日)开盘17.49美元/盎司,盘中最高17.58美元/盎司,最低17.29美元/盎司;日收盘17.39美元/盎司,收阴十字星。今日亚盘时段,现货白银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  在投资者热议美联储年内加息路径的背景下,上周五市场迎来美国的一系列重要数据和重磅的官员讲话,结果PPI与商业库存均好于预期,零售销售符合预期表现稳健,数据整体表现良好,而以耶伦为首的联储官员言论虽然鹰鸽分化依旧,但普遍认可年底前至少加息一次,这进一步巩固了市场预期十二月加息的共识,美元指数攀升至七个月高位,再度站上98水平,金银震荡收跌。

  原油方面,油价冲高回落最终小幅低收,市场密切关注OPEC联合俄罗斯等非OPEC产油国限产计划的进展,但暂时未有新的消息,贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量稳步增加,在过去16周里15周上升,打压油价回到50美元关口附近寻找支撑。本周市场焦点在欧洲央行的利率决议,欧元最近表现疲弱,已经创出两个半月以来新低至1.10关口下方,市场担心欧洲央行会逐步缩减资产购买规模从而导致经济滑坡,但加码宽松亦面临诸多困难,欧洲央行似乎处于进退两难的境地,对德拉吉而言,也许以不变应万变才是稳妥的选择。

  数据方面,在美国,预计工业产出止跌回升,CPI小幅上行,NAHB房产指数稍微降温,新屋开工有增长而营建许可持稳,成屋销售表现平淡,初请仍然强势,咨商会领先指标向好。加拿大央行料按兵不动,CPI及零售销售双双回稳。在欧洲,预计欧元区CPI有小幅的增长,暗示通胀有向好的迹象,利率决议维持不变的可能性较大,消费者信心指数维持跌势;英国CPI与PPI同样回暖,零售物价小幅上扬,失业率可能走高,零售销售下滑。在亚太区,预计日本工业产出小幅下滑,中国第三季度GDP持稳,消费品零售总额、工业增加值、城镇固定资产投资等小幅向好。目前美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为8%,12月加息机会为70%,2017年3月见74%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数攀升至七个月高位,再度站上98水平,金银或逢高受压。美国十年期债收益率震荡上行,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓间歇性出现增持,或为资金谨慎观望后抄底进场意愿增加。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收阴十字星,美国PPI与商业库存均好于预期,零售销售符合预期表现稳健,而以耶伦为首的联储官员言论虽然鹰鸽分化依旧,但普遍认可年底前至少加息一次,美元指数攀升至七个月高位,再度站上98水平,油价冲高回落最终小幅低收,贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量稳步增加,在过去16周里15周上升。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使炒白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓间歇性出现增持,或为资金谨慎观望后抄底进场意愿增加。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,现18美元整数关口亦告失守,短期或有反复,但料难改变下跌趋势。美联储最新决议维持政策不变,联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息,最新非农表现不佳而零售稳健,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,驴象之争进入白热化,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳而零售数据稳健,联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息,欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

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