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英伦金融:非农报告不及预期 伦敦银价格待反弹时机

文/陈月星 来源:第一白银网 10-10 15:26
摘要 伦敦银上交易日(10月7日)开盘17.31美元/盎司,盘中最高17.65美元/盎司,最低17.09美元/盎司;日收盘17.51美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:17.84,18.00,18.25支撑位:17.51,17.32,17.09

  1、短线以18.04为止损在17.84阻力下方做空,目标17.51,17.32;

  2、突破18.00做多,目标18.25, 18.39,止损17.80;

  3、中线以18.20为止损在18.00下方做空,目标17.51,17.09。

  【走势回顾】

  美国非农业就业职位增长,连续三个月放慢,主要是受政府招聘减少所影响。上月职位增加15.6万份,增幅是四个月来最小。市场原先估计增加17.5万份。至于失业率就上升0.1个百分点,至百分之5。联邦储备副主席费希尔表示,就业数据接近理想,显示职位增长并不过快或过慢。就业数据公布后,利率期货交易员将下月加息机会由一成六左右减至一成。不过12月加息机会仍然维持六成多。日本中央银行行长黑田东彦表示,必要时会进一步降低利率。黑田东彦对《彭博》表示,日本央行必要时会降低短期与长期利率,将十年期国债目标息率进一步降低至低过零利率。黑田亦在一个研讨会上表示,如果出现大震荡,有必要加强货币宽松的话,日本央行会做得更多,并强调央行不会犹豫加深负利率,或者增加购买资产。不过现阶段无必要进一步降低利率。伦敦银上交易日(10月7日)开盘17.31美元/盎司,盘中最高17.65美元/盎司,最低17.09美元/盎司;日收盘17.51美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  上周五市场期盼已久的非农就业报告终于揭晓,虽然非农就业人数不及预期,而且失业率略微上扬,金银一度获得支撑,有如久旱逢春霖,然而好景不长,市场很快发现劳动力参与率提高、薪资增速符合预期、八月非农人数向上修正等显示就业市场稳健的积极因素,金银涨幅收窄。有分析师认为此次报告虽然并不支持美联储在11月加息,但12月加息的选项依然得以保留。美元指数曾因非农报告不及预期而跳水,但随后收回不少跌幅,在96.5水平下方靠稳,金银维持低位震荡,本周金价创2013年以来最大周度跌幅。

  原油方面,油价高位遇阻震荡回落,显示50美元重要整数关口的多空拉锯仍将持续,加上周末即将举行产油国会议,较多投资者选择落袋为安,贝克休斯数据亦显示美国活跃钻机数量再度增加,在过去15周内14周上升。本周市场焦点或会较多放在欧美状况的对比上,欧洲现正处多事之秋,欧元刚从德意志银行危机中喘过气来,英国又公布脱欧时间表间接引发了英镑的闪崩,而意大利的宪改公投也是静待着搞事情的时机,而美国这边,驴象之间的攻讦白热化,周一将举行第二场的辩论,而周四凌晨美联储将公布九月的货币政策会议纪要,周内耶伦领衔一众联储官员亦将先后发表讲话。此外,IEA及OPEC将相继发布月报,对分析油市前景有帮助。

  数据方面,在美国,预计就业市场指数LMCI向好,JOLTs职位空缺持平,进口物价上扬,初请继续向好,PPI小幅上扬,零售销售回暖,密歇根大学消费者信心指数初值稍好于预期。在欧洲,预计欧元区Sentix轻微下滑,ZEW景气指数持稳,工业产出止跌回升;德国ZEW景气指数上扬,CPI持平。在亚太区,预计中国社会融资规模小幅下滑,M1和M2的剪刀差收窄,CPI及PPI均呈稳中向好的态势,日本机械订单月率转跌。目前美联储最新决议维持政策不变,耶伦暗示或将年底加息,联储官员讲话鹰鸽分歧,最新非农报告表现不佳但存在积极因素,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为8%,12月加息机会为65%,2017年3月见74%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数冲高回落,测试97水平上方遇阻后跌落至96.5水平下方,金银或逢低受支持。美国十年期债收益率横盘震荡,金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF持仓近期间歇出现减持,或为资金判断后市走势悲观,对持仓信心不足。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收小阳线,美国最新非农报告表现不佳但存在积极因素,联储副主席费希尔及票委梅斯特发表偏鹰派观点,美元指数冲高回落,测试97水平上方遇阻后跌落至96.5水平下方靠稳,国际原油价格高位遇阻震荡回落,显示50美元重要整数关口的多空拉锯仍将持续,俄罗斯能源部长诺瓦克预期不会达成协议,较多投资者选择落袋为安,而贝克休斯数据亦显示美国活跃钻机数量再度增加。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓近期间歇出现减持,或为资金判断后市走势悲观,对持仓信心不足。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,现18美元整数关口亦告失守,短期或有反复,但料难改变下跌趋势。

  美联储最新决议维持政策不变,耶伦暗示或将年底加息,联储官员讲话鹰鸽分歧,最新非农报告表现不佳但存在积极因素,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,最新非农报告表现不佳,但耶伦在记者会上暗示或将年底加息,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周一(10月10日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1630,欧元区10月Sentix投资者信心指数,中,5.6, 6,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

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