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英伦金融:加息升温美元逞强 银价踩踏式暴跌

文/陈月星 来源:第一白银网 10-05 14:59
摘要 黄金价格下午从1310美元附近回落至1307美元附近震荡。白银价格则从18.85美元附近回落至18.75美元附近运行。

  【走势回顾】

  美国联邦储备局有官员认为,应该及早加息,遏抑通胀风险。后年在议息会议才有决策权的里士满联邦储备银行行长拉克尔表示,如果上月会议有决策权,他会反对维持息率不变。因为美国就业市场理想,通胀亦有升温迹象。为免日后需要急速加息,现在就应该先逐步缓慢加息,同时防止资产泡沫出现。他更形容局内官员平均预测,明年只是加息两次是过于缓慢,认为息率应该要加多1.5厘。联邦基金利率期货现时反映,市场平均预测联储局12月加息机会超过六成。英镑汇价弱势未改,兑美元创31年来新低,而美元兑其他主要货币亦向好。英国首相文翠珊星期日提出,明年三月底前启动「脱欧」程序,英镑汇价跌势持续,兑美元今早最低报1.2716,创31年来新低。英镑兑欧元亦曾经跌至三年来最低。两日来英镑累计跌近百分之2,而自6月下旬公投「脱欧」来累计跌近一成半。美元兑其他主要货币则受美国经济数据好过预期及加息预期升温所支持。欧元兑美元曾经跌穿1.12。不过《彭博》报道,欧洲中央银行可能会减少买债,消息有助欧元跌幅收窄。伦敦银上交易日(10月4日)开盘18.85美元/盎司,盘中最高18.90美元/盎司,最低17.71美元/盎司;日收盘17.79美元/盎司,收大阴线。今日亚盘时段,银价区间震荡。

  【基本面分析】

  昨日美联储官员莱克发表鹰派言论,加上此前英国首相特蕾莎梅透露脱欧时间表,英镑跌至逾30年来低点,美元指数震荡走强,最高曾逼近96.5水平附近,盘中有传闻称欧洲央行或将逐步结束购债计划,可能的做法是每月减少购债100亿欧元,另外对德意志银行的忧虑缓解亦支持欧元反弹,影响美元一度急跌,随后回到96水平上方靠稳,金银出现踩踏式暴跌,金价在击穿1300重要整数关口后引发恐慌性抛售,直线跳水后累计跌逾40美元,触及英国退欧公投以来最低,且录得近15个月以来最大单日跌幅,若按英伦分析策略坚持逢高沽空黄金,此次国庆假期可收获单日盈利逾4倍的红包。

  原油方面,油价继续走强触及四个月高位,API原油库存意外骤降,或因受飓风马修影响油轮运输计划推迟所致。市场热议OPEC限产计划,虽然减产力度有限,各产油国几近是在产量高峰处限产,而且需求增长的速度缓慢,但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略,预计将有助于油市平衡的时点提前到来。本周市场焦点在美国九月非农就业报告,接受调查的59位经济学家的预估中值为就业人数增加17万,考虑到八月数据不佳但存在季节因素的影响,若九月数据出现恢复性增长,或进一步加强美联储在年底加息的决心。此外,英国脱欧时间表的公布再度引发脱欧冲击,市场担忧情绪或使英镑持续受压。

  数据方面,在美国,预计ISM非制造业PMI向好,ADP就业人数略好于预期,耐用品订单小幅增长,工厂订单则表现不佳,初请维持强势,非农数据整体较上月有所好转,批发销售向好。在欧洲,预计欧元区服务业PMI终值基本持平,零售销售增长放缓;英国服务业PMI同样持稳,房价跌势放缓,工业产出表现疲软;德国工业产出则止跌回升。在亚太区,预计澳大利亚零售销售零增长。目前美联储最新决议维持政策不变,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为13%,12月加息机会为59%,2017年3月见67%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数震荡走强,最高曾逼近96.5水平附近,一度急跌随后回到96水平上方靠稳,金银或逢高受压。美国十年期债收益率震荡上行,金银料逢高受压。

  全球最大的白银ETF持仓近期间歇出现减持,或为资金判断后市走势悲观,对持仓信心不足。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收大阴线,美联储官员莱克发表鹰派言论,加上此前英国首相特蕾莎梅透露脱欧时间表,英镑跌至逾30年来低点,美元指数震荡走强,最高曾逼近96.5水平附近,盘中有传闻称欧洲央行或将逐步结束购债计划,影响美元一度急跌,随后回到96水平上方靠稳,油价继续走强触及四个月高位,API原油库存意外骤降,或因受飓风马修影响油轮运输计划推迟所致。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓近期间歇出现减持,或为资金判断后市走势悲观,对持仓信心不足。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;不过好景不长,联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹,无奈20美元整数关口得而复失,现18美元整数关口亦告失守,似有进一步向下寻找支撑的迹象。美联储最新决议维持政策不变,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序,意大利将举行宪法改革公投,多国银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。

  消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,但耶伦在记者会上暗示或将年底加息,联储官员将轮番发表讲话阐述鹰鸽倾向,最新非农报告即将公布,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:18.00,18.18,18.39支撑位:17.62,17.44,17.20

  1、短线以18.20为止损在18.00阻力下方做空,目标17.62,17.44;

  2、突破18.18做多,目标18.39,18.53,止损17.98;

  3、中线以18.38为止损在18.18下方做空,目标17.62,17.20。

  【数据焦点】

  周三(10月5日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  0830,澳大利亚8月季调后零售销售月率,中,0%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1600,欧元区9月服务业PMI终值,中,52.1,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1630,英国9月服务业PMI,中,52.9,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1700,欧元区8月零售销售月率,中,1.1%,0.5%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2015,美国9月ADP就业人数(万),高,17.7,15.7,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***

  2030,美国8月贸易帐(亿美元),高,-395,-425,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2145,美国9月Markit服务业PMI终值,高,51.9,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2200,美国9月ISM非制造业PMI,高,51.4,53,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2200,美国8月耐用品订单月率,高,0%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2200,美国8月工厂订单月率,高,1.9%,-1%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2230,美国9月30日当周EIA原油库存,高,-188.2,--,0.5美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油**

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