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英伦金融:市场多空博弈 日内白银逢高做空为主

文/黄凯琴 来源:第一白银网 09-26 11:02
摘要 在充分经历美联储议息风暴的洗礼过后,多空双方默契地各自偃旗息鼓,等待消息面的进一步指引,美元指数维持在95.5水平附近震荡,黄金白银投资涨跌互现。

  【操作策略

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:19.88,20.06,20.27支撑位:19.51,19.28,19.12

  1、短线以20.08为止损在19.88阻力下方做空,目标19.51,19.28;

  2、突破20.06做多,目标20.27, 20.49,止损19.86;

  3、中线以20.26为止损在20.06下方做空,目标19.51,19.12。

  【走势回顾】

  美国联邦储备局有官员认为,目前经济需要轻微逐步加息,并提出警告,失业率如果低过可持续水平,经济复苏可能会脱轨。波士顿联邦储备银行行长罗森格伦预期,2019年前,美国失业率会跌至百分之4.5以下,长远不能持续下去,而经济亦会有过热风险对通胀构成上升压力,并增金融市场不平衡,最终可能会导致经济衰退。罗森格伦在联储局本星期议息会议,连同其他两名决策官员主张实时加息。美元兑主要货币汇价个别发展,兑欧元与日圆都向好。美国联邦储备局有官员认为,现时应该加息,美元曾经受支持,不过美国总统候选人下星期辩论前,投资者态度审慎,美元由高位回落。英国「脱欧」前景不明朗,英镑受影响,兑美元跌穿1.3。伦敦银上交易日(9月23日)开盘19.88美元/盎司,盘中最高19.94美元/盎司,最低19.58美元/盎司;日收盘19.66美元/盎司,收中阴线。今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。mei

  【基本面分析】

  在充分经历美联储议息风暴的洗礼过后,多空双方默契地各自偃旗息鼓,等待消息面的进一步指引,美元指数维持在95.5水平附近震荡,黄金白银投资涨跌互现。

  原油方面,油价大跌近4%, 即将举行的产油国会议吸引了全球投资者的目光,但有迹象显示沙特和伊朗仍未达成初步共识,为冻产前景蒙上阴霾,而贝克休斯数据显示活跃钻机数量再度增加,同样对油价构成施压。会议即将召开,沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演"狼来了"的故事暂时难以确认,围绕冻产预期资金反复博弈,结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在阿尔及利亚的产油国会议,伊朗虽然正接近恢复到制裁前的产出,但不太可能接受此前夺回份额的努力半途而废,这样的话沙特也不太可能同意让步,俄罗斯希望坐收渔翁之利,但显然实现的概率非常低,预计此次磋商达成实质性的冻产或减产协议的机会不大,有可能只是口头称"接近达成协议"或签署象征性意义的备忘录,以安抚市场。本周有较多美联储官员发表讲话,耶伦等重要人物的动向值得关注。此外,特朗普和希拉里亦将在本周展开总统大选的首场辩论,旗开得胜的一方有望取得心理优势。

  数据方面,在美国,预计新屋销售和成屋签约销售受困供应短缺而略降,房价继续上扬,咨商会消费信心下滑,耐用品订单初值转差,初请向好,二季度GDP略增,物价趋稳,个人支出下滑,芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心指数向好。在欧洲,预计德国IFO商业景气及Gfk消费信心均持平,CPI小幅上扬,英国CBI零售差值及Gfk消费信心略降,二季度GDP持平,欧元区经济景气指数变化不大,CPI维持低迷,失业率微跌。在亚太区,日本零售销售不佳,通缩仍没有起色,工业产出止跌回升,中国财新制造业PMI维持在荣枯线附近。

  目前美联储最新决议维持政策不变,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国退欧进程缓慢,意大利将在十月举行宪法改革公投,银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为12%,12月加息机会为54%,2017年3月见62%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数维持在95.5水平附近震荡,金银或呈区间盘整。美国十年期债收益率震荡走平,金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF持仓在试探性增加后连续持平,或为资金对后市走势的判断信心不足,暂时采取观望策略。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收中阴线,多空双方默契地各自偃旗息鼓,等待消息面的进一步指引,美元指数维持在95.5水平附近震荡,原油价格重挫,市场将目光投向即将举行的产油国冻产会议,但有迹象显示沙特和伊朗难以达成共识,此次会议有可能再度无果而终,此外贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量继续增加,持续施压油价。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓在试探性增加后连续持平,或为资金对后市走势的判断信心不足,暂时采取观望策略。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,但美联储九月决议维持政策不变,声明稍显鸽派,促使银价强劲反弹,无奈冲高遇阻,20美元整数关口得而复失。美联储最新决议维持政策不变,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,美国总统大选拉开帷幕,市场不稳定因素增加,此外英国退欧进程缓慢,意大利将在十月举行宪法改革公投,银行业坏账危机酝酿,欧洲经济或长时间受政治风险困扰。

  美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,但耶伦在记者会上暗示或将年底加息,联储官员将轮番发表讲话阐述鹰鸽倾向,耶伦等重要人物的最新动向值得关注,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周一(9月26日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1600,德国9月IFO商业景气指数,中,106.2,106.3,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2200,美国8月新屋销售总数年化(万),高,65.4,60,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

  2230,美国9月达拉斯联储商业活动指数,高,-6.2,-3,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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