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英伦金融:美元探底回升企稳 金银延续反弹遇阻

文/黄凯琴 来源:第一白银网 09-23 10:53
摘要 市场继续消化美联储9月不加息的影响,美国经济数据好坏参半,初请及房价指数向好,但成屋销售及咨商会领先指标表现不佳,美元指数探底回升,最低触及95水平随后回稳,金银延续反弹,但冲高后有受阻迹象。

  【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:20.06,20.22,20.49支撑位:19.69,19.50,19.28

  1、短线以20.26为止损在20.06阻力下方做空,目标19.69,19.50;

  2、突破20.22做多,目标20.49, 20.63,止损20.02;

  3、中线以20.42为止损在20.22下方做空,目标19.69,19.28。

  【走势回顾】

  美国上星期首次申领失业救济人数减少,有25.2万,较对上一个星期减少8千,是两个月以来低位,反映美国就业市场有改善,市场原先估计升至26.2万。持续申领人数减少3.6万,至211.3万,同样少过市场预期。上月现货住宅销售出乎预期下跌,按月跌百分之0.9,以年率计有533万间,市场原先估升至545万间。有报告表示,美国家庭收入增长五年来首次高过楼价升幅。根据美国一家地产与租务公司报告,今年来住宅价格录得百分之5年率升幅,而去年家庭收入升幅超过百分之5。情况显示美国人拥有住宅比例跌至50年来最低的趋势,可能正失去动力。美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数触及十日来低位。美国联邦储备局调低较长期利率预测,美元继续受影响,兑瑞士法郎曾经跌至两星期来低位。欧元兑美元升至1.12水平。挪威中央银行维持利率不变,并暗示未必需要进一步减息。挪威克朗受支持,兑美元升超过百分之2。伦敦银上交易日(9月22日)开盘19.83美元/盎司,盘中最高20.06美元/盎司,最低19.69美元/盎司;日收盘19.87美元/盎司,收长上下影小阳线。今日亚盘时段,白银现货价格区间震荡。

  【基本面分析】

  美联储九月议息如预期维持政策不变,市场继续消化决议的影响,而美国经济数据好坏参半,初请及房价指数向好,但成屋销售及咨商会领先指标表现不佳,美元指数探底回升,最低触及95水平随后回稳,金银延续反弹,但冲高后有受阻迹象。

  原油方面,国际原油价格涨逾2%,EIA原油及汽油库存双双骤减的利好效应尚未消退,下周(9月26至28日)OPEC与其他产油国将在阿尔及利亚开会,磋商稳定油价的措施。九月底冻产会议即将召开,沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演"狼来了"的故事暂时难以确认,围绕冻产预期资金反复博弈,结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点毫无疑问在于周四凌晨的美联储议息,由于此前经济数据表现好坏不一,联储如预期维持政策不变,决议声明重申通胀低迷稍偏鸽派,耶伦在记者会上称若无新的风险,很可能将在年底加息。此外日本央行维持负利率不变,推出新的QQE措施,成效如何有待观察。

  数据方面,在美国,预计Markit制造业PMI速报持平。加拿大通胀变化不大,零售销售略增。在欧洲,法国GDP持平,欧元区PMI速报持平。目前美联储最新决议维持政策不变且调降经济增长及利率预期,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲经济或长时间受政治风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年11月加息机会为12%,12月加息机会为58%,2017年3月见64%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数探底回升,最低曾触及95水平随后回稳,金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡下挫,金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓在试探性增加后连续持平,或为资金对后市走势的判断信心不足,暂时采取观望策略。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收长上下影小阳线,美联储决议影响持续发酵,经济数据好坏参半,美元指数探底回升,最低曾触及95水平随后回稳,油价延续反弹,EIA原油及汽油库存双双骤减的利好效应不减,市场开始将目光投向下周即将举行的产油国冻产会议。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓在试探性增加后连续持平,或为资金对后市走势的判断信心不足,暂时采取观望策略。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近;联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价随后震荡下滑,但美联储九月决议维持政策不变,声明稍显鸽派,促使银价强劲反弹, 无奈冲高遇阻,20美元整数关口得而复失。美联储最新决议维持政策不变且调降经济增长及利率预期,投票显示内部分歧扩大,耶伦暗示或将年底加息,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲经济或长时间受政治风险困扰。

  美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,九月决议维持政策不变,但耶伦在记者会上暗示或将年底加息,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

  【数据焦点】

  周五(9月23日)

  时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

  1445,法国第二季度GDP季率终值,中,0%,0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  1600,欧元区9月制造业PMI初值,中,51.7,51.7,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2030,加拿大8月CPI年率,中,1.3%,1.4%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2030,加拿大7月零售销售月率,中,-0.1%,0.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

  2145,美国9月Markit制造业PMI初值,高,52,52,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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