主页 > 白银分析> 机构评论

英伦金融:欧银决议在即 白银现货价格短线受压

文/万涛涛 来源:第一白银网 09-08 11:01
摘要 欧洲央行即将公布最新的利率决议,市场目光开始聚焦到欧洲央行行长德拉吉身上,投资者谨慎部署仓位以期抢占先机。

 【走势回顾】

美国联邦储备局表示,经济继续轻微至温和增长,但通胀压力轻微。联储局发表,有《褐皮书》之称的地区经济报告。12个辖区大多数都表示,在7至8月份,经济整体增长轻微至温和。各辖区普遍预期,未来多个月经济增长温和。大多数辖区劳工市场仍然紧张,工资上升压力温和,预期未来多个月会维持温和上升。有特殊技能的工人,工资增长较快。虽然制造业活动持平至微升,但大多数辖区零售销售,几乎没有变化,而且通胀整体只是很轻微。今次《褐皮书》由旧金山联储备银行制订,联储局本月20至21日,货币政策会议,将用作参考。虽然美国最新制造业和服务业数据似乎显示经济放缓,但里士满联储银行行长拉克尔表示,数据并没有大幅改变,他对前景的看法,形容就业和整体经济有改善,联储局本月仍然有很强理由加息。今年在议息会议有决策权的堪萨斯城联储银行行长乔治亦指,美国已接近充分就业。不过高盛就一星期内,再度改变对本月,联储局会否加息的看法,认为局内不太担心,市场认为加息机会很低的情况,将本月加息机会预测,由五成半调低至四成,但就把十二月加息机会,由两成半调高至三成。高盛上周五才将加息机会的预测,由四成调高至五成半。伦敦银上交易日(9月7日)开盘20.00美元/盎司,盘中最高20.13美元/盎司,最低19.73美元/盎司;日收盘19.80美元/盎司,收中阴线。今日亚盘时段,白银现货价格区间震荡。

【基本面分析】

由于欧洲央行即将公布最新的利率决议,市场目光开始聚焦到欧洲央行行长德拉吉身上,投资者谨慎部署仓位以期抢占先机,此外美联储发布褐皮书显示经济温和扩张,其中通胀及薪资均温和增长,而职位空缺数据表现良好,印证美国当前接近充分就业水平,美元指数震荡回升,但仍受制于95关口压力,金银小幅回落。

原油方面,贵金原油价格尾盘急涨,API原油库存意外骤降,下降幅度超出市场普遍预期,汽油库存亦减少,不过馏分油库存小幅增加,在冻产前景尚难以看到曙光的环境下,库存的大幅减少有效增强了多头的信心。沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演"狼来了"的故事暂时难以确认,围绕冻产预期资金反复博弈,九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在欧洲央行利率决议,德拉吉有加码宽松的意愿,但可供操作的空间估计有限,澳洲联储领衔本周议息潮,继上次决议降息后此次碰上联储主席更迭的过渡期,如预期采取静观其变的态度,加拿大央行亦按兵不动。此外,美联储官员对8月非农数据的解读言论值得关注,褐皮书显示美国经济温和扩张。

数据方面,在美国,预计初请延续强势,批发库存及销售变化应该不大。在欧洲,预计法国工业生产止跌。在亚太区,预计中国CPI走低而PPI跌幅继续收窄,日本GDP保持正值但仍贴近零增长。目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为15%,12月加息机会为51%,2017年3月见58%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数震荡回升,但仍受制于95水平附近压力,金银或逢高受压。美国十年期债收益率震荡走平,金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF近期在持平后连续尝试增持,或因美联储九月加息预期降温,增强了资金做多白银的信心。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看,日K线图上,上交易日银价收中阴线,美联储发布褐皮书,显示美国经济温和扩张,薪资及通胀压力均较温和,市场聚焦最新欧银决议即将公布,美元指数震荡回升,但受制于95水平后附近压力,油价尾盘急涨,API原油库存意外骤降,而且幅度远超市场预期,从而有效提振了多头信心。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF近期在持平后连续尝试增持,或因美联储九月加息预期降温,增强了资金做多白银的信心。

从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期反复震荡后,一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近。近期联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,银价跌破19.20支撑后加速下跌,短暂失守18.50关口后出现猛烈强劲反弹,但冲高遇阻后20重要整数关口得而复失。

美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,最新非农表现不佳,但耶伦讲话温和偏鹰,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

伦敦银阻力位:20.00,20.22,20.49支撑位:19.60,19.35,19.12

1、短线以20.20为止损在20.00阻力下方做空,目标19.60,19.35;

2、突破20.22做多,目标20.49, 20.68,止损20.02;

3、中线以20.42为止损在20.22下方做空,目标19.60,19.12。

24

相关阅读