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英伦金融:数据疲软美元大跌 伦敦银价格飙涨

文/陈月星 来源:第一白银网 09-07 11:56
摘要 市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为18%,12月加息机会为52%,2017年3月见58%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。

  【走势回顾】

  美国服务业活动扩张大为放慢,本月加息预期降温。占经济超过三分二的服务业,上月表现差过市场预期。供应管理协会非制造业指数跌4.1,是08年金融危机来跌得最多。指数跌至51.4,是六年半来最低。数据影响市场对加息预期。利率期货显示,联邦储备局本月下旬货币政策会议,加息机会只有一成八。美元汇价急跌,美汇指数跌超过百分之1。 数据显示美国服务业扩张大为放慢,本月加息预期降温。美元受影响,兑多种货币,包括日圆、欧元、瑞士法郎与英镑,都是跌超过百分之1。英国公投虽然决定「脱欧」,不过市场认为会避免经济衰退,英镑亦受支持,兑美元创七星期来新高,升至1.34水平,是七月中来首次。伦敦银上交易日(9月6日)开盘19.54美元/盎司,盘中最高20.13美元/盎司,最低19.47美元/盎司;日收盘20.00美元/盎司,收大阳线。今日亚盘时段,伦敦银价格区间震荡。

  【基本面分析】

  昨日美国假期结束投资者返场,旺盛的交投情绪放大了市场波动,美国公布的经济数据整体表现不佳,ISM非制造业PMI降至六年半以来最低,而就业市场状况指数LMCI及IBD消费者信心指数均不及预期,使市场认为九月加息几近无望,美元指数在数据公布后直线跳水,失守95关口,金银获支持单边上扬。

  原油方面,原油价格先抑后扬,在45美元附近起伏震荡,市场热议沙特与俄罗斯的合作前景,但仍然担心伊朗的态度会令其他产油国的努力付诸东流。沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演"狼来了"的故事暂时难以确认,围绕冻产预期资金反复博弈,九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在欧洲央行利率决议,德拉吉有加码宽松的意愿,但可供操作的空间估计有限,澳洲联储领衔本周议息潮,继上次决议降息后此次碰上联储主席更迭的过渡期,如预期采取静观其变的态度,加拿大央行亦很可能按兵不动。此外,美联储官员对8月非农数据的解读言论值得关注,周三将发布的褐皮书亦受注视。

  数据方面,在美国,预计初请延续强势,批发库存及销售变化应该不大。在欧洲,预计英德工业生产表现不佳。在亚太区,预计中国CPI走低而PPI跌幅继续收窄,澳大利亚GDP持稳,日本GDP保持正值但仍贴近零增长。目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。

  市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为18%,12月加息机会为52%,2017年3月见58%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数在数据公布后直线跳水,跌破95水平后靠稳,金银或逢低受支持。美国十年期债收益率急跌后低位震荡走平,金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF近期在连续持平后再度尝试增持,得益于九月加息预期降温,银价强劲反弹。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收大阳线, 假期结束投资者返场放大市场波动,ISM非制造业PMI创六年半以来新低,市场认为九月加息几近无望,美元指数受打压直线跳水,跌破95水平后勉强靠稳,油价先抑后扬维持震荡,市场热议的冻产前景仍陷迷雾,多空博弈针锋相对。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF近期在连续持平后再度尝试增持,得益于九月加息预期降温,银价强劲反弹。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期反复震荡后,一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近。近期联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,随着加息预期升温,银价跌破19.20支撑后加速下跌,但短暂失守18.50关口后随着非农及非制造业PMI等数据表现不佳,银价猛烈反抽,现已收复20重要整数关口。

  美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,最新非农表现不佳,但耶伦讲话温和偏鹰,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

      【操作策略

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:20.22,20.49,20.68支撑位:19.83,19.56,19.35

  1、短线以20.42为止损在20.22阻力下方做空,目标19.83,19.56;

  2、突破20.49做多,目标20.68, 20.78,止损20.29;

  3、中线以20.69为止损在20.49下方做空,目标19.83,19.35。

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