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英伦金融:九月加息预期降温 白银价格碎步攀升

文/陈月星 来源:第一白银网 09-06 11:43
摘要 昨日美国市场因劳工节假期休市,市场交投清淡,由于上周五发布的非农就业报告差于预期,目前投资者普遍认为九月加息的可能性不大。

     【走势回顾】

  二十国集团峰会闭幕,各国忧虑民粹崛起,反对全球化和贸易,可能损害经济增长,未来会作出行动抗衡这些声音。国家主席习近平出席峰会闭幕后的记者会,称现有政策不足以推动全球经济增长,未来除了做好短期风险防范,也要发掘新的中长期经济动力:「世界经济复苏乏力。事实告诉我们,单纯依靠财政和货币政策的老路走不通。我们应当通过创新,驱动世界经济的引擎,开辟世界经济新一轮增长和繁荣的新格局。」

  《金融时报》引述官员指,峰会上各国都高度关注需要警惕贸易保护主义崛起,全球化有倒退的迹象,可能危害全球经济。英、美、澳、加领袖都认为,需要响应人民对开放市场可能损害他们生计的忧虑。美元兑主要货币汇价普遍下跌,但兑欧元向好。美国新增职位少过预期,本月加息预期降温,美元继续受影响。日本中央银行行长黑田东彦虽然表示准备进一步放宽货币政策,但并无表明快将进行。日圆受支持,美元兑日圆在103水平偏软。欧洲中央银行星期四会举行货币政策会议,市场注视会否增加买债。欧元受影响,兑美元在1.11水平偏软。伦敦银上交易日(9月2日)开盘19.36美元/盎司,盘中最高19.57美元/盎司,最低19.30美元/盎司;日收盘19.54美元/盎司,收中阳线。今日亚盘时段,白银现货价格区间震荡。

  【基本面分析】

  昨日美国市场因劳工节假期休市,市场交投清淡,由于上周五发布的非农就业报告差于预期,目前投资者普遍认为九月加息的可能性不大,另外欧元区数据好坏参半,对西班牙政治僵局的忧虑施压欧元,美元指数先抑后扬维持震荡,稳守95.5水平上方,金银震荡攀升。

  原油方面,油价一度急涨但冲高回落,在G20峰会上沙特与俄罗斯发布支持稳定油市的联合行动声明,使得冻产预期急剧升温,但声明里未提及具体的限产措施,随后沙特油长称暂时没有必要实施冻产,令油价回吐近半涨幅。沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演"狼来了"的故事暂时难以确认,围绕冻产预期资金反复博弈,九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在欧洲央行利率决议,德拉吉有加码宽松的意愿,但可供操作的空间估计有限,澳洲联储领衔本周议息潮,继上次决议降息后此次碰上联储主席更迭的过渡期,静观其变的概率较大,加拿大央行亦很可能按兵不动。此外,美联储官员对8月非农数据的解读言论值得关注,周三将发布的褐皮书亦受注视。

  数据方面,在美国,预计ISM非制造业PMI略低于前值,初请延续强势,批发库存及销售变化应该不大。在欧洲,预计欧元区GDP终值持平,英德工业生产表现不佳。在亚太区,预计中国CPI走低而PPI跌幅继续收窄,澳大利亚GDP持稳,日本GDP保持正值但仍贴近零增长。目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为21%,12月加息机会为51%,2017年3月见60%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数先抑后扬维持震荡,稳守95.5水平上方,金银或呈区间盘整。美国十年期债收益率震荡上扬,金银料冲高遇阻。全球最大的白银ETF近期在增持后开始持稳,银价从低位反弹,先前逢低进场的资金有短线获利了结的倾向。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

  【技术分析】

  技术面来看,日K线图上,上交易日银价收中阳线, 美国市场因劳工节假期休市,市场交投清淡,美元指数先抑后扬维持震荡,稳守95.5水平上方,原油价格一度急涨但随后冲高回落,G20峰会上沙特与俄罗斯发布稳定油市的联合行动声明,但声明里未确认具体的限产措施。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF近期在增持后开始持稳,银价从低位反弹,先前逢低进场的资金有短线获利了结的倾向。

  从长期形态来看,银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期反复震荡后,一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅,最高曾站上21美元附近。近期联储官员支持加息的鹰派呼声渐多,耶伦讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,维持货币政策正常化的努力,随着加息预期升温,银价跌破19.20支撑后加速下跌,但在短暂失守18.50关口出现强劲反抽,现已收复19.50关口。美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰,联储官员普遍支持年内至少加息一次,最新非农表现不佳,基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑,暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次,此外英国退欧进程缓慢,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,伦敦银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。

  消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,最新非农表现不佳,但耶伦讲话温和偏鹰,而欧洲经济前景难料,欧美货币政策或进一步分化,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢高做空或突破区间追单为主。

     【操作策略】

  伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

  伦敦银阻力位:19.71,20.00,20.22支撑位:19.35,19.07,18.85

  1、短线以19.91为止损在19.71阻力下方做空,目标19.35,19.07;

  2、突破20.00做多,目标20.11, 20.22,止损19.80;

  3、中线以20.20为止损在20.00下方做空,目标19.35,18.85。

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