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步长制药——2016最贵新股遭弃购 中信“捡漏”940万元!

文/黄琴 来源:第一白银网 11-16 09:50
摘要 头顶年内最贵新股的称号,步长制药发行前后的一举一动颇受市场关注。令人意外的是,根据步长制药11月13日晚间发布的发行结果显示,依然有部分投资者放弃大奖。而弃购的结果就是被包销的券商捡了大便宜。

  第一白银网11月16日讯 头顶年内最贵新股的称号,步长制药发行前后的一举一动颇受市场关注。只要中一签,10个交易日就可以大赚超过10万元是大概率事件。然而,令人意外的是,根据步长制药11月13日晚间发布的发行结果显示,依然有部分投资者放弃大奖。而弃购的结果就是被包销的券商捡了大便宜。

步长制药——2016最贵新股遭弃购 中信“捡漏”940万元!

步长制药

  值得注意的是,步长制药创下了今年以来的最高发行价纪录——55.88元/股。作为步长制药的主承销商,中信证券的包销金额为941万元,加上21974.8万元的承销及保荐收入,有望创造今年以来保荐单只股票收益的最高纪录。

  中信证券包销16.8万股

  近日,步长制药公告称,公司网下初始发行数量为4900万股,占发行数量的70.20%;网上初始发行数量为2080万股,占发行数量的29.80%。回拨机制启动后,网下最终发行数量为698万股,占发行数量的10%;网上最终发行数量为6282万股,占发行数量的90%。

  不过,网上投资者缴款认购的股份数量只有6266.05万股,放弃认购数量达15.95万股,弃购金额约891.55万元;网下投资者缴款认购股份数量为697.12万股,放弃认购数量8834股,弃购金额49.36万元。网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构(主承销商)中信证券包销,包销金额为941万元。

  值得注意的是,步长制药创下了今年以来的最高发行价纪录。早在步长制药发行之时,就有细心的投资者计算过,由于步长制药的发行价高达55.88元/股,中一签可以获配1000股股票。因此,步长制药上市后第一个涨停板就可盈利24587.2元。如果步长制药连续8个交易日涨停,中一签的盈利将超过10万元;如果第13个交易日涨停板还没打开,盈利将接近20万元;如果第19个交易日还没打开一字板,盈利将接近40万元。在新股市场“一股难求”的今天,如此任性的弃购,不禁让未中签的投资者扼腕叹息。

  按照相关规定,主承销商将包销弃购部分,因此大批的弃购股份最终都落到了券商口袋里。以昨日刚刚打开涨停板的新华网为例,新华网的主承销商中金公司共包销17.41万股,包销金额为482万元。昨日新华网打开涨停板后又封死涨停,上市后连续拉出13个涨停板,股价从27.69元/股涨至125.16元/股。如果中金公司昨日将包销的股票卖出,可获利近1700万元。

  记者注意到,此次弃购步长制药的投资者中,网下投资者获得配售但未缴款或未足额缴款的合计有17位。其中包括齐鲁证券(上海)资管和宏信证券,分别放弃认购723股。

  承销保荐费超2亿元

  据记者统计,今年以来,新股中签的收益率在不断攀升,券商的余额包销收益也随之水涨船高。今年以来在新股包销这一块最赚钱的当属中信建投。今年中信建投共完成了7家公司的IPO,新股包销可盈利1.23亿元。

  让中信建投盈利最多的新股是中国电影,新股包销获利4565万元,与承销保荐费的比值达到0.73。中国电影首次公开发行4.67亿股,募资41.66亿元,承销及保荐费为6248.46万元。最终,网上投资者弃购中国电影120万股,弃购金额1071.32万元,网下投资者弃购32.53万股,弃购金额290.21万元,中信建投包销比例为0.33%。

  此外,中信建投在中国核建上的新股包销收益同样不菲,接近3000万元,而承销及保荐费为3749.43万元。新股包销收益与承销保荐费的比值达到0.79,是今年以来所有新股中最高的。

  资料显示,今年登陆A股市场已开板的新股中,平均斩获一字板涨停数为13个。如果以此计算,中信证券包销步长制药的收益也将超过3300万元。不过,中信证券对步长制药的承销及保荐费为21974.8万元,远超中信建投保荐中国电影和中国核建的收益,甚至还略微超过国泰君安证券和申万宏源证券对上海银行的承销保荐收入,有望创造今年以来保荐单只股票收益的最高纪录。

  带动区域经济发展 志做中药行业龙头

  山东步长制药股份有限公司(以下简称步长制药)于11月7日进行网上投资者推介说明会,发行价为55.88元/股,已向资本市场迈进了关键的一步。步长制药位于山东省菏泽市,是一家民族中药企业,主要产品是脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液。

  此次公开发行A股,步长制药总计发行股票不超过6980万股。步长制药本次募集资金均围绕主营业务进行,主要投向陕西步长制药有限公司心脑血管用药生产基地新建、扩建,山东步长制药股份有限公司稳心系列产品生产基地等项目。本次募投项目建成后,步长制药将大幅提升目前的产品产能和工艺、优化生产结构并有利于加强技术改进,从而做到在提高产品质量的同时进一步降低生产成本,增强产品竞争优势并扩大市场占有率。

  步长制药上市的意义不仅限于发展中医药事业,还有带动相对不发达地区整体发展的意味。2015年年末,中国证券监管部门相关工作人员表示,国家将注重发挥资本市场对扶贫开发事业的服务功能,未来会进一步优化制度安排,不断拓宽贫困地区多元化融资渠道,积极支持贫困地区企业上市。山东省菏泽市是山东省贫困人口最多、脱贫任务最艰巨的地级市,步长制药填补了菏泽市A股上市公司的空白。为了抓住中医药发展的好时机,丰富产品线,步长制药采取的是“收购+上市”两条腿走路的方式。现在看来,步长制药的多项收购不仅收购的价格较低,且业绩不错,另外还节省了时间,降低了成本。步长制药成功上市,既提升了公司自身的发展力和竞争力,亦有助于在发展中医药事业的同时,带动区域经济发展。

  “我们要做中药行业的龙头企业,进一步推进中药的现代化和国际化,发挥带头作用,弘扬中国的传统文化。”步长制药董事长赵涛表示。中医药和西药都是人类文化的结晶,不过,中医药发展面临的困局是“戴着镣铐跳舞”。在申请药品文号时,国内的中药产品也需要按照西方新药上市流程,进行临床研究和试验,尤其是独家专利药品,失败的概率很高。步长制药以“脑心同治论”为理论基础,充分发挥中药在心脑血管用药领域中的重要作用,培育出脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液三个产品。结合循证医学和现代制药技术,步长制药将围绕自身核心业务,持续对优势品种进行开发,加大新产品开发布局,争做中药行业龙头企业。

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