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德银危机再度升级:中国投资接盘德银能否扭转困局?

文/黄琴 来源:第一白银网 10-24 08:50
摘要 麻烦缠身的德银本周四将发布第三季度财报,彭博分析师认为,德银面临的风险正在逐渐增加。近期关于中国投资者携手中东资金投资德银的消息使德银股票大涨逾4%,而融资能否进行,或将取决于德银与美国的谈判结果。

  第一白银网10月24日讯 德银的首席执行官克莱恩(John Cryan)此前计划将德银打造成欧洲最大的证券公司,而据彭博报道,在一年后,他所面临的风险正在逐渐增加。该行近期丑闻不断,除了9月美国司法部提出140亿美元的“天价罚单”,还有本月米兰检察官认定德银参与西亚那银行的账户造假、纽约南部地区法院指控德银涉嫌操纵金价

德银危机再度升级:中国投资接盘德银能否扭转困局?

德银危机

  本周四(10月27日)德银将公布第三季度的财报,彭博分析师认为,德银高管将面临许多难题,是裁掉9000个工作岗位,还是削减资产以降低成本,抑或是提高资本水平?下面五张图则诠释了德银未来的重重挑战。

  德银第三季度可能花费更多资金在罚款和诉讼上

  美国司法部要求德意志银行支付140亿美元,就出售抵押贷款支持证券(MBS)的调查达成和解。彭博分析师表示,德银在第三季度可能投入了更多的资金用以支付诉讼费用和罚款。由于美国司法部要求的“天价罚单”远多于德银的法律总储备的两倍,6月底克莱恩表示,希望美国司法部能按比例削减和解金。

  德银的核心资本比率或将连续两个季度增加

  由于重组成本和法律成本的增加以及收入的减少,这导致德银的利润下降,德银在提高资本水平上面临重重困难。同时,分析师认为,第三季度资产减少可能使得德银的核心资本比率连续两个季度增加。克莱恩的重组项目计划在2018年底将普通股权一级资本比率至少提高到12.5%。

  德银的债券交易或将连续四个季度落后于美国公司

  克莱恩希望能通过关闭部分债权交易业务,来提高资本水平和利润。据知情人士称,德银计划减少在美国的投行业务,作为更广泛的全球评估的一部分,在监管要求下评估该公司。

  德银可能关闭非核心业务以提高资本水平

  去年10月,克莱恩开始加快步伐削减住房资产,希望能在今年关闭此部门。7月德银表示,第三季度的财务状况或将反映“长期结构性交易”的放缓。

  德银的交易业务或将成为第三季度收入的最大来源

  德银希望通过提供交易建议、发行公司和投行证券来提高收入,但彭博分析师预计,德银在全球市场的股票和债券交易业务仍可能是第三季度收入的最大来源。

  此外,过去的一个月中,中东的资金可能投资德银的消息不时传来,多次推动德银的股价上涨,但这次又加上了财力雄厚的中国投资者。近日德国《经理人杂志》称,如果德银融资,中国投资者可能携手卡塔尔和阿布扎比的主权财富基金,三方总计将在德银的持股比例最高提升至25%。

  而目前德银正在与美国就140亿美元罚款进行谈判,并且有望在11月8日之前确定下来,该杂志表示,如果罚款低于140亿美元,这意味着德银最终无需进行新的融资。

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