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解读金融期货交易所交易结算制度 期货投资赚翻天!

文/王玉婷 来源:第一白银网 10-12 17:05
摘要 中国金融期货交易所交易结算制度主要包括保证金制度、每日无负债结算制度和现金交割制度。

  第一白银网 中国金融期货交易所交易结算制度主要包括保证金制度、每日无负债结算制度和现金交割制度。

交易所交易结算

 一、中国金融期货交易所交易结算制度主要包括保证金制度、每日无负债结算制度和现金交割制度。

  1.保证金制度是期货交易结算的核心制度。保证金分交易保证金和结算准备金。交易保证金是指会员(指期货公司)在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金;结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金,是未被合约占用的保证金。当出现连续同方向涨跌停板、遇国家法定长假或交易所认为市场风险明显增大等异常情况时,交易所有权根据市场的风险状况调高市场整体保证金水平,或者单独调整涉险会员或客户的保证金水平。

  2.每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度,简单说来,就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。期货交易实行分级结算,交易所首先对其结算会员进行结算,结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后,按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

  交易所将结算结果通知结算会员后,结算会员再根据交易所的结算结果对非结算会员及客户进行结算,将结算结果及时通知非结算会员及客户。会员据此向交易所追加保证金或向客户发出追加保证金通知。目前,投资者可在每日交易结束后上网查询账户的盈亏,确定是否需要追加保证金或转出盈利。

  3.股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割,就是不需要交割一篮子股票指数成分股,而是用到期日的现货指数作为最后结算价,通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。在现金交割方式下,每一未平仓合约将于到期日得到自动冲销,也就是说,在合约的到期日,卖方无需交付股票组合,买方也无需交付合约总价值,只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额,通过增加盈利方和减少亏损方保证金账户资金的方式来完成交易。

     二、期货保证金

  在期货市场上,交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保,便可参与期货合约的买卖,这种资金就是期货保证金。

  在期货保证金我国,期货保证金按性质与作用的不同,可分为:结算准备金和交易保证金两大类。

  1.结算保证金是指确保结算会员(通常为公司或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金水平由交易结算所董事会根据结算所保证会委员会所提建议而定,结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处,而结算保证金则存放于票据交换所。

  2.交易保证金是已经被合约占用的保证金。

      举例:保证金比例为合约价值的10%,一手合约价值100万元,某投资者保证金帐户存入100万元准备从事股指期货交易,此时该投资者结算准备金为100万元,假如某日该投资者买入一手多头合约,不计手续费等其它费用,则该投资者保证金帐户中交易保证金为10万元,而结算准备金为90万元。

    三、期货投资是如何赚钱的?

  进行期货投资的目的就是为了获得盈利,那么期货投资都是怎么赚钱的呢?期货投资有哪些优势呢?瑞龙期货为您解答!期货投资赚钱获益渠道主要有以下几方面:

  1、期货套期保值

  所谓套期保值简单点来说就是对现货进行保值操作,在看涨时买入、看跌时卖出,这样能够较好的规避风险,通过差价获得盈利。

  投资者对期货价格走势作出正确判断、作出了正确的买入或卖出决定后,平仓出局了就能获取价差。

  2、多空双向交易

  和股票投资的单向交易不同的是期货交易既可以买空,也可以卖空。但是投资风险也会相对提高,不过收益和风险是相辅相成的。

  买空,也叫多头交易,是指投资者首先买入期货,然后在将来价格上涨的时候高价抛出。

  卖空,也叫空头交易,是指投资者在遇到价格下跌时可以先卖后买,这样就能从这种价格下跌中获取差价了。实现投资获利!

  3、T+0交易,资金进出方便

  期货投资是T+0交易,当天交易的次数没有限制。可以随时平仓、减少亏损,投资安全性提高。资金利用效率也提高了。

  4、杠杆交易,以小博大

  期货交易其中一个重要的特征就是杠杆交易,一般意义下的杠杆,指的是保证金水平占合约价值的比例,保证金比例越小,杠杆就越大。

  以10万资金来说,如果保证金比例10%,即10倍杠杆,理论上价值100万以内的交易都可以做,只要看准方向就能获取大的利益!

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