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解读:为什么华尔街能在一次次金融危机中全身而退?

文/康宇 来源:第一白银网 10-05 10:18
摘要 美国的华尔街是美国的金融中心,许多世界著名投行和金融机构都聚集于此,相当于全球经济的大脑。“华尔街”一词现已超越这条街道本身,成为附近区域的代称,亦可指对整个美国经济具有影响力的金融市场和金融机构。

第一白银网10月5日讯 美国的华尔街是美国的金融中心,许多世界著名投行和金融机构都聚集于此,相当于全球经济的大脑。“华尔街”一词现已超越这条街道本身,成为附近区域的代称,亦可指对整个美国经济具有影响力的金融市场和金融机构。这也就是为什么在面对金融危机的时刻,华尔街还能够泰然自若。那么当金融危机发生的时候,华尔街内部人士如何赚钱?谁更有可能获得内幕信息?那些口口声声说没人料得到危机来临的高层真的不知道风险有多大?最近的两份学术报告或许可以给出一些答案。

International Business Times 一篇文章介绍,报告利用大数据对金融危机中的行为模式做了分析,其中一个结论是有政府背景的企业高管会交易那些非公开信息,例如危机发生后政府是否会出手救助,另一个结论是,许多人士非常清楚他们的所作所为会导致风险累积,进而爆发危机,因此他们会在危机到来前尽量抛售个人持仓。

交易内幕信息

第一份报告使用公开信息来追寻与政客关系密切的个人在2007年金融风暴之后从事内幕交易的情况。

“这部分人士在危机中有明显的信息优势,而且会利用这种优势做交易。”科罗拉多大学、斯坦福大学、纳瓦拉大学和宾夕法尼亚大学共同参与的研究报告显示。

在获得7000亿美元TARP救助的497家金融机构的7300名主管中,上述研究团队着重寻找那些有过监管机构或者国会工作经验的人士,并且发现,有政治关系的银行董事会通常在金融危机中选择更多地进行交易。

换句话说,尽管理论上政府“秘密”决定哪些机构可以得到救助,救助名单外界很难获得,但有政治背景的人士所做的交易好像他们已经清楚地知道了这些消息。

这些内幕信息给他们带来了实实在在的收益,三天就可以获得4-5个百分点的回报。此外他们在政府决策公开的前的30天所做的交易是平均交易量的三倍多。

心知肚明

第二份报告的研究重点是这些银行高管是否一开始就知道金融危机会爆发。在金融危机发生后,相当多的金融人士宣称他们事先并未预料到事情会这么严重。

花旗集团的高管Robert Rubin曾发表过这段评论:没有人提前做好了准备,周期性风险的低估和房地产泡沫一起席卷而来,就连3A评级也是有问题的,没人能想到这种低概率的事情会变成现实。

但是研究人员发现,事实可能并非如此。他们找到了SEC披露的170家公司顶级高管所做的股票交易记录,并将银行管理层减持公司股份的情况与公司股价在危机期间的表现做对比,他们发现那些对房地产投资有更大敞口的公司,这种关联性尤其强烈。

“我们的研究表明,这些内部人士深知银行的风险有多大,他们并没有对未来保持过度乐观,因此在危机前他们选择卖出个人持有的公司股份。”研究人员表示。

华尔街的真相

华尔街不惜一切代价所推动的是一种金融体系,但更是一种垄断的权力体系。当人们对金钱作为中介的依赖越来越严重时,那些握有权柄的人就越来越乐于创造金钱,并滥用这种权力来决定谁能够得到金钱。但,依靠这一体系创造的并不是社会财富,而是海市蜃楼,房地产泡沫就是最好的例证。

那些参与"缔造财富"的金融机构的权贵们,用金融资产搭建了一座债务金字塔,用光怪陆离的衍生证券,在杠杆的作用下,将"财富"魔术般地变了出来,然后以虚拟的超额利润,收取超高额的管理费,制造了一个个完美的庞氏骗局:不断用后来之人的钱,去填补前面的窟窿。

而当借款人开始拖欠债务或者无法偿付贷款时,泡沫破灭,"财富消失",债务金字塔瞬即崩溃。而站立在金字塔顶端"缔造财富"的魔术大师,早就把底层进场的财富装进腰包开溜了,留下一片残垣废墟--无法偿付的债务黑洞。

华尔街的金字塔游戏,不仅害惨了美国百姓、企业、金融机构、州政府,就连美国联邦政府也被华尔街绑架了。金融危机令布什政府立刻出台救市政策,因为华尔街牢牢控制着信贷发放,这是人们通往金钱世界的唯一途径,而人们生活的方方面面都有赖于金钱。

政府只能发行债券,向全世界举债渡难关。据美国"问题资产救助计划"(TARP)特别督察长巴洛夫斯基之前指出,政府一连串的救市、银行纾困等方案,所支出的总额逼近24万亿美元,比美国建国数百年来所有战争花费的总额还要高!合一个美国人分摊近8万美元,再加上原先分摊所欠的国债3万美元,还有个人债务,如房贷、信用卡等,美国平均每人欠债将高达12万美元!最近奥巴马都不得不承认,美国人已经将子孙的钱都用完了。


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