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深港通交易细则出台 深港通有望明年加入ETF

文/黄琴 来源:第一白银网 10-03 16:32
摘要 香港交易所行政总裁李小加最新表示,沪港通及深港通最少可持续20年,并且指出目前港交所正在逐步探索“一户一码”制度 。此外,深港通的细则进一步出台,包括确定深港通的可交易股票范围。

  第一白银网10月3日讯  香港交易所行政总裁李小加认为,目前中国资本市场有两大需求:第一是不仅需要钱,还需要钱带来的理念,产生相应的化学反应;第二是钱要走出去,投资者要有投资海外的机会,中国资本市场国际化意味着要开放。

      至于大陆资本市场的投资者有三种形态,一种是非常勇敢的人,很早就进行海外投资;一种是对海外资本市场完全没有兴趣的人;中间一种则是很有钱,但因两地市场差异不敢跨出去,认为这批中间的人就是沪港通、深港通的永久客户,足够让沪深港通持续20年,因此未来大陆资本市场即使完全开放也不会令沪港通、深港通失去作用。

深港通交易细则出台 深港通有望明年加入ETF

  李小加透露,中国证监会希望港交所在沪港通及深港通之中,解决投资身份辨认的问题,要有“一户一码”制度,李小加直言香港要解决这个问题很困难,但港交所正在研究,认为需要在“一户一码”和风险管控之间,给券商留有一定空间,包括给券商留有足够盈利空间等方面不断平衡。

  此外,沪港通、深港通是在海内外资本市场制度、监管体系、交易习惯差异的基础上,为大陆资本市场对外开放进行的一项制度设计;通过沪港通和深港通的设计,大陆与香港投资者可以完全按照本地交易市场的规则、交易习惯下单,然后通过当地交易所和清算结算公司,把两个市场连接在一起,因此要立“一户一码”,需要慢慢来进行。

  另外 ,港交所正研究一个机制,让境外投资者投资沪港通、深港通标的公司,因公司违法而蒙受损失时,该如何申诉等;对于“老千股”的问题,他直言以“宁纵勿枉”的方式处理。

  另一方面,深交所最新发布与深港通相关的8大业务规则,包括:《深港通业务实施办法》、《港股通投资者适当性管理指引》、《港股通交易风险揭示书必备条款》、《港股通委托协议必备条款》、《关于深港通业务中上市公司信息披露及相关事项的通知》、《香港结算参与网络投票实施指引》,以及修订后的《股东大会网络投票实施细则》和《交易规则》。

  相关规则确定了深股通、港股通股票范围。其中,深港通股票包括:截止日前6个月A股日均市值不低于60亿元人民币(上市不足6个月的按实际上市时间计算市值)的深证成份指数及深证中小创新指数成份股,以及A+H股上市公司在深交所上市的A股,但ST及*ST股票、退市整理股票和B股等股票被排除在外。

  港股通股票包括:恒生综合大型股指数成份股;恒生综合中型股指数成份股;恒生综合小型股指数成份股,且成份股定期调整考察截止日前12个月港股平均月末市值不低于50亿港元(上市时间不足12个月的按实际上是时间计算市值);A+H股上市公司在联交所上市的H股。但是,在深交所上市的A股被实施风险警示、被暂停上市或者进入退市整理期A+H股上市公司的相应H股;A股在上交所风险警示板交易或者被上交所暂停上市的A+H股上市公司的相应H股;在联交所以港币以外货币报价交易的股票;深交所认定的其他特殊情形除外。

  至于港交所也明确指出,首阶段只有A股属合资格投资范围,目前只有A股属投资范围,B股及债券均不会被纳入,交易所买卖基金(ETF)等类别,将于深港通开通一段时间后,再考虑是否纳入。

  此外,深港通机制将大致采取与沪港通相似的模式,重申沪深港三地互通机制仅支持二级市场交易,即新股上市并不包括在内。

  目前港交所已于深圳前海成立一家子公司,以执行经纪的身份,将香港及海外投资者买卖A股的订单传送至深交所。

  至于中国证监会木最新发布《大陆与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》,指出规定主要有3项改变,一是将适用范围由沪港通扩展至沪港通和深港通;二是明确了沪港通和深港通投资者的适当性管理遵循属地管理原则;三是为未来货币兑换机制的完善预留空间,买卖股票应以人民币进行交收,若部门认可的其他货币进行交收可另行规定。

  另外,明确了大陆与香港股票市场交易互联互通机制之下,上市公司配股的有关安排。两地证监会处理互联互通机制下上市公司配股有关事宜,将遵循3点原则,包括对等原则、监管相互信赖原则,以及不显着增加上市公司负担的原则。

  至于对方上市公司向本地投资者配股的监管问题上,两地大体相当,一方原则上不额外增加要求。同时,对于对方上市公司向本地投资者配股的,两地证监会对于上市公司提交材料的原则基本一致。

  下一步,中证监将根据互联互通机制下上市公司配股的实践情况,进一步完善安排,确保互联互通机制平稳运行。

  另一方面,深港通即将开通,有基金业人士指出,深圳股份对境外投资者有很大吸引力,相信深港通将有助推动香港基金市场发展。

  事实上,香港追踪深圳创业板指数的ETF,在8月一度出现单月净流入逾1.7亿港元,成交量也曾创出新高。

  深港通有望明年加入ETF,身兼香港中资基金业协会会长的丁晨表示,以后基金发行商更容易进入A股市场,有更多选择,会刺激市场有更多产品推出,并且会吸引更多的投资者关注中国这个市场,强调随境内外市场的互联互通机制,未来将会扩阔至ETF、债券等不同资产类别,基金发行商发展中国概念的海外产品,就会有更多选择。

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